1. 瑞银上调美光科技目标价至1,625美元\r
2. AI短剧出海订单预计暴增5000%。据央视财经5月26日报道，广州一家短剧企业今年AI短剧出海订单激增，成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。\r
3.天风金属5月26日报告指出，钨精矿价格近期将在30-40万区间企稳，不排除大厂采购出现价格跳涨的可能。\r
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罗博特科：CPO产能瓶颈已解决，业绩释放非线性。国内产能已达400台/月，德国100台/月（可根据订单上调），已做好支撑今明两年订单的充足准备。订单节奏：CPO订单26H2开始批量，27H1上升到较高量。\r
市场对公司今年业绩完全没有预期，且业绩释放非线性——大概率在Q2出现苗头，Q3-4开始显现。年内第一市值目标已上调至3000亿。\r
英特尔近日披露首批搭载CPO技术的玻璃基板原型，三星也明确了CPO技术路线（2027年TC键合、2028年混合键合、2029年CPO代工总包），CPO产业生态在加速扩圈，罗博特科依托ficonTEC已深度合作英特尔、博通等头部客户，有望持续受益。\r
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明阳智能：商业航天核心资产注入预期。德华芯片是宇航电源Tier1，单星价值量500万，卡位核心：传统卫星深度绑定811所、星网二期份额提升潜力最大；算力卫星独供国星宇航（Q3港股上市），深度合作北京算力星座。若并购顺利，德华有望贡献600亿市值，叠加主业400亿，展望千亿市值。\r
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飞亚达：SpaceX以极高估值IPO的预期正在把商业航天从主题股重新定价成"AI基建/通信/国防/太空经济"的成长赛道，飞亚达收购长空齿轮（军工精密件，谐波减速器、伺服传动部件）从手表业务向航天军工精密制造转型。\r
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奕东电子：柜内scale-up市场规模从25年不到20亿增长至28年约120亿（×7）；柜外scale-out受益于1.6T/3.2T光模块放量，从几亿增至接近200亿，整体cage市场28年看到约300亿。\r
供需缺口：奕东电子约0.90亿个，仅NVL72机柜需求就有2亿个cage口（不含Google等），合计年内需求约3亿个，产能严重供不应求。\r
近期海外大厂审厂和送样打破市场对其"无后续份额"的认知，月内完成送样、6月有望部分出货，液冷cage数十万套产能已建成。同时机器人业务也有弹性——北美大厂年内释放订单，100万套对应6.5-7亿利润。\r
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帝尔激光：台积电CoPoS加速推进，预计26H1完成中试线、未来几年量产。ABF膜与T-glass供应紧张加速玻璃载板导入，玻璃TGV与陶瓷基板均需超快激光加工。存量设备市场空间约2,700亿+，假设8年年均350亿，30%市占率、30%净利率，增量利润31.5亿，20倍估值对应630亿增量市值。\r
帝尔激光TGV设备已完成面板级玻璃基板通孔设备出货，实现晶圆级和面板级TGV封装激光技术全面覆盖，超快激光钻孔设备样机正在试制中，已完成材料验证工作，即将交付客户进行量产验证。与海外龙头乐普科（LPK）并无代差，且已进入台系供应链，是确定性受益标的。\r
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北京君正：绑定头部代工厂 CX，月产能近1万片（工业 + 车规）；此前瓶颈在力积电扩产慢，产能约束解除，预期差极大。
昆仑万维：海外自建渠道最成功的典范
旗下两大平台形成梯度覆盖：DramaWave（IAP付费+订阅）已跃居海外短剧收入榜前三，2025年12月环比增长35.4%；FreeReels（IAA广告模式）单月下载量突破4000万次，位居海外短剧App下载榜第一。截至2026年3月底，两个平台月流水超4800万美元，ARR突破5.7亿美元，MAU稳居海外短剧市场第一。核心亮点在于：这两个平台几乎完全独立于字节系，收入由用户直接付费或广告主支付，利润留存率极高。
蓝色光标：出海的必经通道
深度绑定Google、Meta、TikTok等全球流量平台，每年管理广告预算超50亿美元。无论哪家制作方在海外做短剧，投流成本不可避免，BlueAI平台直接锁定这部分佣金。2025年AI驱动营收已达37.3亿元，内部预计2026年目标80-100亿元，出海投流业务的规模效应显著。
中文在线：IP养剧的全链路布局者
旗下出海短剧平台ReelShort持续领跑市场，全球累计下载量突破1.2亿次，2025年海外收入占总营收超40%。2026年Q1 AI短剧产量同比增长超300%，多条生产线同步扩产，精品AI短剧年化产能预计达3000部。中邮证券3月给出增持评级，核心逻辑正是"卡位出海短剧高价值环节，有利格局下看好盈利能力回升"。
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