物理AI正迎来产业加速期。2026年10月22日，王兴兴表示，物理AI已看到被“击穿”的苗头，时间窗口或在未来1—2年或2—3年；此前一日，英伟达在GTC柏林大会展示人形机器人平台等布局，进一步推动模型、算力与真实场景融合。
国内产业也在提速：截至2026年6月底，全国已建成启用超70家具身智能训练场；2026年上半年国内人形机器人出货量超4万台。
机器人从“会思考”走向“能行动”，模型指令需要通过伺服系统转化为实际动作，而电容器正是伺服驱动和电源电路中的基础元器件。江海股份已确认产品和超级电容器应用于国内人形机器人公司，并确认产品用于机器人伺服系统，因此其与物理AI的相关性就在于执行端的电容器配套。
江海股份与物理AI的联系，首先建立在人形机器人产品的实际配套之上。2025年2月26日，公司在互动平台表示，其超级电容器与国内人形机器人公司的合作，主要是为人形机器人公司的供应商提供产品配套。这一回复明确了公司在机器人产业链中的配套位置，也使其产品能够随着下游供应商进入人形机器人应用体系。
2025年4月25日，公司在互动平台确认，公司产品和超级电容器已开始应用于国内几家人形机器人公司，主要为人形机器人公司的供应商提供配套产品。
这一配套关系的重要性，在于公司已经进入机器人产品设计和供应链协同环节。基础元器件虽然单体价值不一定醒目，却广泛分布于电源、驱动和控制系统之中。机器人产品从样机走向批量化，对元器件的一致性、可靠性、寿命和交付能力提出更高要求，具备成熟制造体系和多品类产品能力的供应商有望持续受益。
随着国内人形机器人产业生态扩容，本体厂、关节模组厂、伺服驱动厂和其他零部件供应商都在加快产品迭代。江海股份通过供应商形成配套，可以借助产业链客户的拓展触达更多应用项目，为后续产品应用深化提供基础。
物理AI的关键，是将模型的感知和决策转化为真实世界中的动作。机器人接收到指令后，需要通过伺服系统完成响应和运动控制，执行端由此成为连接“智能”与“行动”的重要桥梁。随着机器人动作更加丰富、运行时间不断延长，伺服系统对电路稳定性和元器件可靠性的要求也将持续提升。
2025年9月30日，江海股份在互动平台进一步表示，公司产品在包括机器人在内的伺服系统上有应用。这一回复将公司的机器人关联从宽泛的终端应用进一步落实到伺服系统场景，也使其物理AI逻辑更加具体：人形机器人产业发展带动执行端硬件需求，伺服系统应用则为公司电容器产品提供配套空间。
按照电力电子系统的一般工作原理，电容器可以承担滤波、储能和平抑电压波动等功能，是电源与驱动电路中的基础元件。机器人执行动作时，驱动系统需要根据指令快速响应，稳定的电路环境有助于保障控制系统运行。江海股份所积累的电容器技术，正是执行端硬件体系中的基础支撑。
未来，人形机器人向高自由度、小型化和集成化发展，内部空间、功耗管理和运行可靠性之间的平衡将更加重要。执行端硬件升级不仅可能带来元器件数量需求，也可能推动产品向更高性能、更高可靠性方向迭代，为具备技术积累的电容器企业打开产品升级空间。
江海股份覆盖铝电解电容器、薄膜电容器和超级电容器三大产品体系，是全球电力电子领域少数同时开展三大类产品研发、制造和销售的企业之一。多品类布局使公司能够面向工业自动化、机器人、数据中心、服务器电源、新能源和储能等不同场景提供产品，也增强了其适应新兴应用需求的能力。从经营结构看，铝电解电容继续构成公司的业务基本盘，超级电容则是增长较快的重要板块，三类产品协同覆盖传统工业与新兴AI应用场景。
超级电容具有功率密度高、充放电速度快等特点，在需要快速响应和功率支撑的电力电子场景中具有应用价值。江海股份已经形成超级电容产品线和产业化基础，并在人形机器人、数据中心、电力调频等多个方向推进应用。多场景拓展不仅有助于扩大产品市场空间，也能够通过不同客户需求推动产品持续迭代。
公司在AI服务器电源领域的进展进一步体现了这种能力复用。2026年5月，公司披露服务器电源产品已经取得批量订单，并针对超级电容器启动技改扩产和新建产线规划。AI服务器与物理AI共同指向高功率、高可靠性的电力电子需求，公司在服务器电源领域形成的产品、制造和服务经验，有望与机器人等新兴应用形成协同，为长期成长提供更多支撑。
物理AI产业化将带动的不只是模型和训练数据需求，也包括本体、伺服驱动、电源系统及基础元器件的整体升级。机器人从实验室走向商业服务和工业场景，产品需要经历更长运行时间、更复杂动作和更多真实环境考验，硬件系统的稳定性与可靠性将愈发重要。
江海股份已经具备人形机器人应用和机器人伺服系统应用两项明确基础。随着下游客户持续进行产品迭代，公司可以依托既有配套关系参与新方案验证和产品升级，并通过供应商体系接触更多机器人项目。相比完全依赖新增客户开拓，已有应用基础更有利于公司跟随产业链共同成长。
与此同时，人形机器人产业的发展有望带动供应链标准化。早期产品以样机和小批量验证为主，零部件规格和选型可能持续变化；当产品逐步进入批量化阶段，成熟元器件方案有望提高复用程度，具备产品一致性、规模交付和快速响应能力的企业将更容易体现制造优势。
江海股份同时拥有三类电容器产品、工业自动化应用积累和服务器电源等新兴场景经验，为其承接物理AI执行端需求提供了较为完整的产业基础。随着机器人出货增长、伺服系统升级和供应链配套深化，公司机器人相关业务有望获得更多产品应用机会，并为传统电容器业务注入新的成长想象空间。
从数字智能到物理智能，从模型参数到真实生产力，产业竞争的核心正转向执行力、可靠性与规模化。物理AI、具身智能、人形机器人、伺服系统、超级电容等关键词，最终都指向同一个硬件命题：让智能稳定地在真实世界运行。江海股份（002484）所处的电力电子环节，也因此具备了从基础元器件向智能终端配套升级的价值重估逻辑。
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