【长江电新】
1、Solid Power发布Q3财报，营收24.3万美元、政府补助98.1万美元，合计122.4万美元；MOBIUS连续式电解质产线已投料，年底完成调试，新增45吨/年、总产能到75吨/年；Q3已向三星 SDI、SK On供货电解质；正与韩国材料厂洽谈商业级电解质合资，并首次把电解质应用扩到无人机、国防、人形机器人。此外QS预告11日在日本京都第三届固态电池研讨会公布“超越QSE-5”的下一代技术平台+汽车客户合作模式。
2、当前固态电池板块处于“事件定价”，具备无盈利、低筹码、清洁能源标签的小市值标的特点，属于风格切换的天然受益方向，此外深跌基底放大弹性。从基本面维度来看，新型电池发展十五五规划等政策变化指引方向，近期比亚迪或将发布搭载固态电池的车型，用于兑现2027年装车承诺。要注意的是，本轮上涨与产业实际进度之间仍有时间差、板块能否延续强势仍依赖于政策牵引和头部示范效应。
3、关注产业变革下的投资机会：
【设备】优选确定性的干法电极，宏工&纳科&尚水；整线的先导&利元亨&海目星，放量预期的灵鸽，逻辑共振的德龙&奥特维&微导，等静压的荣旗&利通，业绩优绩的联赢&华自等。
【材料】优选有确定性有卡位的龙头个股：硫化锂的厦钨、洗霸，铝塑膜的紫竹，无负极的中一&海亮、嘉元，电解质的国瓷&当升，碘化锂的博苑，复合路线的三祥&天奈等。
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