一、伊朗核心出口货物（中国高度依赖）
• 原油/成品油：全球第4大储量，中国进口约10%来自伊朗，占中国总进口约7%-13%
• 天然气：全球第2大储量，LNG出口增长快
• 甲醇：全球第2大生产国，中国进口45%-55%来自伊朗
• 聚乙烯（PE）：中国进口9%，高端高压聚乙烯14%来自伊朗
• 尿素/化肥：全球出口占10%-15%，中国进口约12%
• 硫磺：全球供给30%，中国进口31%来自伊朗
• 锶矿（天青石）：中国60%-70%高品位矿依赖伊朗，用于芯片/电子/军工
• LPG、乙二醇、铜、铁矿石、开心果、藏红花等
二、“只有伊朗能出口”的核心品类（高不可替代性）
• 高品位天青石（锶矿）：全球高品位矿集中伊朗，中国依赖度50%+，高端制造刚需
• 低价原油/成品油：比国际基准低8-12美元/桶，是山东地炼核心低成本原料
• 藏红花/开心果：伊朗占全球90%+藏红花、50%+开心果出口，短期难替代
三、断供对A股影响：利好/利空清单
✅ 利好板块（供给缺口+涨价+国产替代）
1. 油气开采（最直接）
◦ 中国海油（600938）、中国石油（601857）、中曼石油（603619）
◦ 逻辑：油价上涨→上游利润暴增
2. 油服/设备
◦ 中海油服（601808）、杰瑞股份（002353）、石化油服（600871）
◦ 逻辑：资本开支提升→订单增长
3. 油运
◦ 中远海能（600026）、招商轮船（601872）、招商南油（601975）
◦ 逻辑：绕行好望角→运距+运价+保险费暴涨
4. 煤化工/甲醇替代
◦ 宝丰能源（600989）、华鲁恒升（600426）
◦ 逻辑：伊朗甲醇断供→国内煤制甲醇涨价
5. 化肥/尿素/钾肥
◦ 云天化（600096）、盐湖股份（000792）、四川美丰（000731）
◦ 逻辑：春耕刚需+全球供给收缩
6. 锶矿/锶盐（高弹性）
◦ 红星发展（600367）、金瑞矿业（600714）
◦ 逻辑：高品位矿断供→国内资源重估
7. 硫磺/国产替代
◦ 粤桂股份（000833）、山东海化（000822）
◦ 逻辑：伊朗硫磺断供→价格上行
8. 跨境支付（人民币结算）
◦ 中油资本（000617）、四方精创（300468）
◦ 逻辑：SWIFT受限→中伊贸易人民币结算需求上升
❌ 利空板块（成本抬升+需求走弱）
1. 航空/机场
◦ 中国国航、南方航空、上海机场
◦ 逻辑：航油成本占比高→利润被侵蚀
2. 油头化工/下游制造
◦ 恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、金发科技
◦ 逻辑：原料涨价→毛利收缩
3. 出口导向型制造
◦ 三一重工、徐工机械、美的、海尔
◦ 逻辑：中东订单减少+全球贸易成本上升
4. 非油运航运
◦ 中远海控、宁波海运
◦ 逻辑：航线绕行→成本上升、运价承压
5. 旅游/零售
◦ 中国中免、宋城演艺、王府井
◦ 逻辑：风险偏好下降+出行/消费走弱
四、核心结论
• 最利好：油气开采、油运、锶矿、甲醇、尿素（供给刚性+中国依赖度极高）
• 最利空：航空、油头炼化、出口制造（成本端直接承压）
• 弹性最大：锶矿、中小盘油服、煤制甲醇（供给收缩最直接）
需要我把以上标的按“利好/利空”整理成一份可直接对照的速查清单吗？
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。