【建投机械】
太阳 26Q1-3公司实现营收63.66亿元，同比+74.25%，归母净利润4.92亿元，同比+47.96%，扣非归母净利润3.20亿元，同比+56.64%；26Q3公司实现营收31.30亿元，同比+76.16%，归母净利润2.35亿元，同比+38.16%，扣非归母净利润2.22亿元，同比+73.84%。
经营性业绩高增 受益于3C、新能源等多业务放量，公司Q3收入保持高增；归母利润增速略低于扣非增速，主要系25Q3公司出让灵猴股权形成非经收益高基数，因此建议核心关注扣非归母净利润表现，Q3扣非高增印证经营性业绩兑现，业绩表现符合我们预期。
平台化发展共振 公司消费电子基本盘稳固，受益于大客户新品迭代与新客户拓展，订单快速增长。新能源业务持续高增，宁德换电站投入预期乐观，未来增长可持续。半导体/光通信业务构成新增长极，向“共晶贴片+光学耦合+自动化测试+自动化装配”全产线方案提供商升级。
我们的观点 公司3C+新能源+汽车自动化+半导体平台化发展，各板块共振驱动规模快速增长，是北美各大客户重要的“铲子”供应商！
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