美国时隔三年25个基点加息本身是预期内的事，但真正要命的是点阵图，18个提交预测的官员里有16个预计年内至少要再加息一次，然后年底的利率中值从六月份的3.8%上修到了4.125%，更狠的是27年不再降息，中性利率也上抬了，市场本来还抱着一丝这波加完就结束的侥幸，结果是股债双杀，美元独强。市场用真金白银投了票，短期对于大A的影响我的观点是可能会比较低迷，这个没有什么好辩的，因为外部利差一拉开风险偏好就被压下去了，全球的钱呢往美元资产里回流，新兴市场的估值压力自然就上来了，短期情绪上大A肯定是承压的，短期的低迷不是我真正担心的，我真正担忧的是这轮加息周期的长期影响，原来大家对26年的预期都挺好的决定26年股市应该表现的还不错但是现实体感很差，为什么中国的股市对外围的事件的反应会格外的敏感，这个根源要一路追溯到今年三月美伊战争，这场战争对于全球资本市场的影响超乎了几乎每一个人的想象，它引爆了一个最重要的因子就是油价，你顺着这条线往下捋，首先霍尔木兹海峡它承担了全球差不多两成的海运的原油外运量，然后这又是全球最要命的一条石油咽喉，海运的风险是极具上升，绕路好望角航运成本直接翻倍，连锁反应就来了，航运成本一涨油价一再涨，现在很多国家的石油储备已经快见底了，全球的战略石油储备已经处在2003年以来的最低位，油价一高所有运输成本都跟着抬，商品的成本也上去，一环扣一环最后全部传导到通胀上，通胀摁不住大家不就只剩下加息一条路了。昨晚25个基点表面上是加的息，实际上是加的这半年被油价一路顶上去的通胀，而加息的长期影响远远不是打击一下股市这么简单的，它是会抽走全球的流动性，会倒逼各个经济体收紧货币政策，会对人民币汇率对国内的这个货币政策的空间形成持续的压制，这才是真正让人担忧的地方。事到如今只能等美伊战争结束等油价真正的下行，即使油价真正的下来了后面还得走一个补库存的周期，油价对于通胀的传导不会马上消失的，要降低预期，降低风险偏好。美国现在四十万亿国债又加息，全部押注在AI科技人工智能上面，试图像以前互联网技术大爆发一样，那么美国就会产出许多有价值的东西输向整个世界，这样的话就能用他们领先的人类发展技术和习惯性的海盗掠夺方式把它以前花出去放出去的债务给赚回来。国内难道就不发展这方面人类目前进步的唯一方向吗，我想肯定是要发展的，所以既然要发展这方面的机会其实还是会有的，不要再期待短期会回到二季度的市场，要用动态的眼光持续的观察市场机会。
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