一、盘面解析
市场全天冲高回落，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.4%。市场共2576只个股上涨，49只个股涨停，2820只个股下跌。从沪指方面看，今日虽然收出阴十字星，但短期下方日线布林下轨线仍将对指数构成强支撑，若日线KDJ能够强势完成金叉向上并带动沪指站上5日线，短期内指数仍有望维持偏强震荡。
二、加息看法
如何看待美联储这一次加息？美联储后续加息的节奏与幅度在很大程度上取决于油价，这难以预测，但鉴于总体通胀率同比或会在明年初明显下行，届时继续加息的理由应会弱化。
瑞银：预计美联储10月不加息，12月加息25基点，明年6月开始降息。据新华she，商务部：中美经贸团队正就降税等议题保持密切交流，后续将适时发布有关进展。纳斯达克指数期货拉升近1%，基本回到昨晚加息前的位置。对国内市场来说，短期加息靴子落地，市场聚焦点将逐渐回归到A股自身。（下次议息会议在10月底）
其一，油价是关注通胀的先行指标。其二，国内即将迎来三季报业绩期，业绩线要重视。
回顾2022年，激进加息发生了什么？美联储全年7次加息，累计加息425个基点。纳斯达克全年下跌33%；沪深300全年下跌21%；恒生指数全年下跌15%，最大回撤41%；韩国综合指数全年下跌25%；美元指数全年涨8.21%，黄金全年微跌0.8%。激进加息周期，跌幅最大的是成长股（科技、创新药、新能源等）。
三、双节来临
数据显示，过节的A股，几乎是无敌的:2024年国庆前涨、2025年元旦前后下跌，2025年1月春节前后涨、2025年清明后4月7号当日大跌后之后指数涨俩季度、2025年五一前后涨、2025年国庆前涨、2026元旦前后涨、2026年清明后涨、2026五一前后涨。咱们可以看到，这两年的春节、元旦、五一、清明、十一，节前节后的A股总有一涨，只有一次是下跌的，而且即便2025年元旦前后跌了，随后几天也见底反弹了，要么节前涨，要么节后涨，要么节前节后都涨，凡事无绝对，但这数据显示就是这么高概率。
四、板块解析
1、贵金属板块集体下挫，板块跌幅超5%，排行业板块跌幅榜首，1500亿山东黄金跌超6%。在美联储加息之后，美元指数再度涨破100，从历史来看，美元指数与黄金价格负相关性较高。昨晚，国际金价亦出现大跌，今天黄金股亦走势较弱。中金公司认为，仅仅基于美债利率和美元的静态测算看，黄金支撑位在4200—4500美元附近。除非连续加息，黄金的下行压力相对可控，但上行空间也需要更多宏大的叙事。美联储不加息可以给黄金营造出信任丧失和去美元化的宏大叙事。
后续的关键观察变量是：通胀数据是否出现实质性回落信号，以及10年期美债收益率能否从接近5%的高位松动。这两者中任何一个出现方向性变化，都可能成为黄金阶段性修复的触发条件。
2、AI制药、CXO概念，机构研报认为，短期可重点关注，临床CRO行业需求端与供给端同步改善，景气拐点渐明；中长期看，药物疗法复杂化、MRCT需求扩容及AI赋能降本增效，有望推动头部临床CRO量价齐升。市场角度，当前市场处于典型轮动行情，在量能持续放大以前，板块层面很难出现整体行情，更多体现为个股局部活跃，后续重点留意趋势向上优质标的结构性机会。
3、农业板块，华源证券指出，极端天气将重塑农业供需格局，推升粮食价格中枢。干旱与洪涝频发可能冲击主产区产量，尤其在东南亚、印度及南美地区，若减产预期兑现，全球粮价弹性将显著增强。同时，种植收益改善有望带动化肥、农药等农资需求回升，强化农化产业链景气度。不过需注意的是，今日农业板块上涨更多属于市场题材轮动背景下的资金回流修复行情。前期板块持续调整，场内积累了规模不小的套牢盘，后续上行过程中将面临一定抛压，叠加粮食价格催化多为远期预期、短期业绩兑现尚不充分，因此板块行情的持续性仍存在不确定性。
4、硬科技，资金今天选择的科技进攻细分是mpo以及电子布、液冷。
其它品种更多是被带上来的，从红盘一路砸到绿盘，但如果用日k去看，基本都还处于八月修复高点为顶的箱体之中。产业上的东西还是以npo以及rubin需求为主去扩散，各个零部件后面都会有补涨，尤其是pcb相关里面已经有很多小票偷偷走了历史新高出来。宏观节点的话，外访事大，以及anthropic月底招股，中期结构仍在，就看什么时候量能能回归带动持续性行情了。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。