1、鑫宏业-1012
2、英唐智控更新
3、今天光智科技和磷化铟板块调整幅度较大。消息面上，美国FCC公布10月29日公开委员会议程，未涉及中国光模块，市场可能因此认为磷化铟板块反制作用被削弱，产生较大抛压，这一逻辑不适用于光智这类已明确有海外头部客户大订单、已在真实交付的龙头公司，FCC缓和对光智的出口反而应该是利好。
4、中国和欧盟已同意讨论欧盟对逆变器进口的限制，逆变器是清洁技术的关键组成部分，此举有望缓解中国企业在主要海外市场销售受限的困境。
当前逆变器估值已回调至27年 10-13x 为历史底部水平，德业股份27年股息率约6.3%
5、#【飞亚达重要更新】
#今日飞亚达宝安新桥的液冷生产基地举行乔迁仪式，公司积极转型，精密制造板块迎来重大进展。
周总掌舵飞亚达不到一年，通过开关店、控费、去库存，调结构等，手表业务整体稳定。4月投建精密制造产品线，7月完成长空收购，10月液冷工厂乔迁，积极推进公司转型。
目前长空机器人相关业务供不应求，液冷预计10月底开始试生产，11月、12月拿到订单，开启批量供货。
#欢迎联系详细交流。
6、彭博：中国与欧盟已同意就欧盟对逆变器进口的限制展开讨论。
【阳光】【海博】【鹏辉】【亿纬】【德业】【阿特斯】【海伦哲】等
7、🔥🔥🔥【大元泵业】重大更新1012
1）本周OCP大会最大变化，NV确认下一代产品屏蔽泵地位，大元作为NV核心泵供应链参与展示（可向我们索要展会现场图），预期差在于NV屏蔽泵用量以及大元的份额地位；
2）大元近期落地台商及英维克UL整机认证在即，四季度公司订单有望开始正式交付；
3）谷歌及NV屏蔽泵产品新一代联合开发，份额或将由二供提升到一供，按照60%份额，屏蔽泵100亿元市场空间测算，20%净利率，30PE，对应AIDC屏蔽泵市值360亿元，当前公司市值136亿元，空间充足。
🌸最大预期差在于NV对于屏蔽泵方案的进展+大元与友商在下一代产品份额上的可能变化，屏蔽泵作为格局优+空间大赛道，建议重点关注龙头公司持续成长机会！
8、消息称ASML将上调在韩零部件报价 涨幅10%
据报道，阿斯麦（ASML）将统一上调在韩国供应的设备替换零部件价格，涨幅10%。新价格将从明年1月起生效，本次涨价范围涵盖EUV及DUV光刻机的全部零部件。
利好：凯美特气、张江高科、奥普光电、海立股份、茂莱光学、波长光电
二、中泰策略：这波卖盘的核心是保险和固收+
总结：筹码结构与GJD长线资金决定市场有没有底，美债收益率/美伊谈判决定反弹的持续时间和高度。就筹码结构而言，中泰策略测算，本轮卖出的主力保险和固收+科技仓位的出清已进入后程（约出清70-80%），而长线资金持续承接科创等ETF，叠加政策信号密集释放，3741点附近仍是本轮调整的重要底部区域，但也需注意指数破年线后，投资者“牛市心态”转变后的影响。
元首会晤以来，美债收益率“破5”以及美国对光模块等制裁是下跌的重要催化，但实际上，上述特朗普极限施压措施反而是其TACO拐点临近的信号，近期美债利率已出现斜率放缓与利多消息钝化的顶部特征。故基准情形下，中泰策略依然认为，10月中下旬开始至明年初市场与科技将迎来一波较好的行情。
一、）这波卖盘的核心，是保险和固收+；相关性测算显示或已出清七至八成。
7月下跌的主力是两融杠杆、主观多头和部分量化资金，这些资金7-8月已基本完成出清：本轮两融余额的下降速度只有7月同期的一半左右，外资QFII规模和北向交易占比没有明显变化；公募科技仓位和交易拥挤度已回到中枢，继续大幅卖出的空间也有限。
本轮真正持续赎回的主力，是二季度高位进入科技的保险和固收+资金。按规模加权，固收+基金与科技的相关系数从2025年的0.145升至今年二季度的0.24，目前已回落至0.149；等权口径也从0.13升至0.194，再回到0.14。两种口径都指向同一结论：二季度新增科技仓位大约已出清70%至80%，仍有20%至30%待消化，即保险资金的科技筹码出清已进入后程。
与此同时，9月以来科创50、创业板和中证2000等ETF依然持续获国家长线资金持续流入（7-9月的流入力度是过去2年最强的），周五集中承接+证监会/新质生产力等政策信号集中释放，这意味着，前低（3741）位置底部区域较为明确。
但需要指出的是，主要指数跌破年线后，市场对科技和牛市的怀疑明显上升。投资者逢反弹减仓的“牛市心态”被打破或可能对未来科技反弹的高度产生影响。
二、）9月22日后的密集利空，反而是特朗普极限施压，美债利率接近拐点的信号。
本轮下跌始于中美元首会晤后，美债收益率破5（我们此前已明确，3月以来，霍尔木兹海峡封锁造成全球供应链中断和各国对美债的抛售，是本轮美债利率上升的主因，美国存量债务和AI资本开支仅是放大器）。
随后，美国对中国光模块、消费电子等科技限制升温，特朗普又向中东增兵。表面看利空不断，本质上却是，我们此前反复强调的，进入10月，临近中期选举+共和党在红州民调全面落后+同时输掉参众两院是特朗普无法承受之重，特朗普把能使用的杠杆集中打出，试图向伊朗极限施压。
参考特朗普历史经验，这种“极限施压”（特别是选举前对选民影响极大的出兵威胁）反而是“TACO临近”的积极信号：这表明其本人也已明确感受到此前对伊朗封锁策略的无效与日俱增的政治压力。
盘面也出现前瞻信号：美债收益率上行斜率已经放缓，对增兵等进一步推高收益率的消息明显钝化，这是接近顶部的重要特征。
基准情景是特朗普在10月选举压力下回到务实框架，美伊达成阶段性协议，油价和美债收益率快速回落；若继续拖延，选举失利后的党内和国会约束也会迫使其转向。区别只是拐点出现在10月、11月，还是最迟明年1至2月。
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