【HF大制造】ABF行业更新，今日大涨！强CALL激智科技（300398）
今日股价大涨，资金充分反应ABF膜送样超预期的产业催化，国产ABF替代主线迎来基本面与市场情绪共振。
ABF膜送样后，使用测试效果超预期，看400亿市值。激智科技基于涂布技术推出更多功能性薄膜产品：宁波激智半导体有限公司成立，经营范围含新型膜材料制造销售。
🌹近日宁波激智半导体有限公司成立，注册资本1亿人民币，法定代表人邵丽珍，注册地址为浙江省宁波市高新区聚贤街道晶源路9号039幢一楼，公司致力于电子专用材料销售、新型膜材料制造、电子专用材料制造、技术进出口、货物进出口、电子专用材料研发、新型膜材料销售。
🌹AI发展带来新增长极，ABF需求有望持续扩张。从2025年下半年开始，GPU、CPU以及ASIC等高阶芯片需求持续增长，首先推动高阶ABF基板进入供不应求状态。除了依赖芯片出货量增长带动ABF需求以外，新一轮ABF载板成长动能更来自于单颗芯片“面积×层数”的持续提升。由于面积和层数的双重增加，单一芯片对ABF材料的使用量达到了传统芯片的10倍以上。
🌹ABF积层膜作为制造载板的核心绝缘材料，全球市场由日本味之素独家垄断，味之素全球份额超过95%，唯一竞争对手积水化学市占仅约5%。不同于芯片设备、光刻胶等受限品类，ABF膜此前并未受管制，这也导致国内产业链长期依赖进口、疏于自主布局。整体来看国内ABF膜国产替代存在专利壁垒、高端工艺积累、超高良率量产能力、头部客户长期认证、高阶层数适配技术等。未来2-3年将是国内ABF膜技术突破、产能释放、客户认证的关键窗口期，ABF国产替代或迎来黄金催化机遇，相关国产厂商有望充分受益。
🌹产业链相关公司：
激智科技(基于涂布技术推出更多功能性薄膜产品，ABF膜送样后测试效果超预期，进入批量生产阶段，是ABF膜实质性进展最快之一)；
华正新材(CBF积层绝缘膜是公司近年来重点研发的半导体封装材料)。
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