从海外到国内:算力价格全面上涨,供需缺口持续扩大,行业估值重构

2026-04-12 21:32:143

热点股讯


潜在发酵

(一)AI光互联
截至4月12日,AI光互联的叙事焦点已从现有高速光模块的迭代周期,转向CPO与OCS等颠覆性新技术的商业化落地,市场将Q2视为新技术打开增量空间的决胜期。这一边际变化为板块提供了新一轮估值重估的催化剂,因为当前龙头公司的市值尚未完全计入新技术架构带来的数倍于传统方案的市场空间,增长逻辑远未被充分定价。
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(二)液冷
4月12日,市场确认谷歌将其2026年TPU出货量预期从430万片上调至600万片以上,其背景是新一代TPU v7/v8芯片功耗攀升至980W,已强制要求100%采用液冷方案。这一变化将液冷从一个可选技术路线转变为确定性的、规模化放量的需求,由于新增出货量几乎全部为液冷芯片,对应需求近乎翻倍,且要求供应商5月产线启动、6月开始出货,产业链进入业绩兑现的加速期。
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(三)PCB的供应链紧张
过去24小时内,市场对上游材料涨价的解读已从利润挤压的担忧转向对价格传导能力的甄别,CCL和AI PCB环节的逻辑被重估。CCL凭借其更优的产业格局被证实具备涨价溢价能力,而高端AI PCB的供应链紧张则被视为国内头部厂商凭借保供能力抢占份额的战略机遇

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