风口研报
（2026.06.26星期五）
（注：以下内容仅供交流，不构成买卖依据）
一、
市场解读
1）市场汇总：
三大指数冲高回落后又震荡拉起，全天黄白线分化；受美股“美光”的超预期提振，美日韩科技方向全线大涨，AI硬件、半导体强者恒强带动双创指数再创新高，存储芯片、MLCC、超级电容等方向领涨；除去ST市场1208只上涨（涨幅10%以上的有127只），4037只下跌（跌幅10%以上的有33只），收盘后沪指0.23%、深成指1.82%、创板指2.84%、科创50涨3.87%，两市成交额3.59万亿（较上一交易日增量3099亿）。
板块方向：存储芯片概念爆发，北京君正20cm涨停，德明利涨停，均创历史新高。超级电容概念走强，黑猫股份5天4板，新疆众和涨停。先进封装概念表现活跃，长电科技4天3板，续创历史新高。CPO概念震荡上扬，新易盛大涨创历史新高，华盛昌涨停。PCB概念盘中拉升，中京电子、中材科技、红板科技、超声电子涨停。大金融板块反复活跃，长江证券4天3板。下跌方面，贵金属概念集体调整，兴业银锡、紫金矿业等纷纷下挫。
2）题材理解：
AI科技线很多踏空的资金一直等着回调介入，这个位置很难受，进吧觉得是高位性价比不高，不进吧，前边感觉是加速了吧，价位又继续创新高，这做产业逻辑趋势还真磨性子，也不差这几天了，月底月初坚持踩节点；美股AI科技方向这两三天也出现了分化调整，所以还是别太贸然追高。
3）逻辑梳理：
这段时间双创指数的情绪走的很脱离大盘，这两天市场也是按着预期中的反弹修复，接下来还差一调整浪力度预计幅度不会很大；周五早上AI科技方向惯性上冲然后回落震荡，二线的票会有回落，存储方向受“美光”正向影响冲高振荡这个一个预期；券商方向预计和今天走势差不多，这几天走震荡上行（早晨冲高后回落，然后再振荡往上走，强度一般）。
4）市场生态（涨停分析）
（一）驱动因素：
A、龙头公司发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器。
被动元件：
艾华集团（7天6板）---电阻电容+数据中心(MLPC)+算力+充电桩
黑猫股份（5天4板）---超级电容+固态电池+锂电级导电炭黑+PVDF
博迁新材（12天4板）---MLCC镍粉+光伏铜替银+固态电池
火炬电子（2天2板）---MLCC+陶瓷电容+商业航天+碳钎维
东方钼业（4天2板）---金属钽(钽电容)+商业航天+光模块+可控核聚变+半导体靶材
B、消息称台积电先进制程代工将全线涨价。
半导体：
亚翔集成（6天3板）---半导体洁净室+签订大单
迪生力
（3天2板）---收购全芯半导体30%股权+锂电池回收+汽车轮毂+消费
维信诺
（首板）---显示屏幕+无迹折叠屏+实控人拟变更+AR
莲花控股（首板）---ABF膜(封装基板材料)+算力租赁+OpenClaw
C、建滔积层板再度涨价;行业拆解称英伟达下一代Vera Rubin机架PCB价值量大增。
PCB:
中材科技（12天6板）---AI纤维布+固态电池隔膜+风电叶片
贤丰控股（7天5板）--- 覆铜板+碳酸锂+动物疫苗
超声电子（8天5板） ---PCB+光模块+AR眼镜+苹果+5G
中京电子（6天3板）--- PCB+定增通过+存储+先进封装
（二）涨停梯队晋级：
5）知名游资动向
紫阳东路：太极实业入3.32亿（3日）、长电科技入9.4亿（3日）、北京君正入2.08亿；
葛老大：汇成股份入2.92亿出3.39亿（3日）、
长江证券入7224万、北京君正入5.1亿；
章盟主：圣泉集团入7922万；
作手新一：亚翔集成入1.72亿（3日）；
小鳄鱼：长电科技入7.22亿出3.68亿（3日）；
成都系：中化国际入1.14亿；
龙虎点评：
1、周二龙虎榜还挺活跃一般，游资大哥们在存储方向的长电、太极、北京、汇成等较豪华，成都主做环氧树脂方向的中化。
2、有些是3日榜的，全部按买入算数据会有失真，游资买卖数据仅作参考。
二、
消息导读
（内容仅代表市场公布或转载于网上公开的信息，不作为任何依据）
1、超级电容：江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。（艾华集团、黑猫股份、火炬电子、江海股份、海星股份等）
2、PCB：AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，Rubin、ASIC、LPU等多元需求爆发，持续拓宽PCB行业成长空间。（中材科技、超声电子、贤丰控股、红板科技、莲花控股等）
3、算力金属、磷酸：日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产，全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高。（兴业科技、翔鹭钨业、东方钽业、振华股份、兴发集团等）
4、芯片产业链：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。（长电科技、太极实业、亚翔集成、中微半导、北京君正等）
5、美股三大指数集体高开后回落振荡，美光科技开盘冲高后回落振荡，AI科技方向集体高开后回均回落振荡的走势。
三、可转债市场解析
可转债市场成交额近782亿，较上一交易日增量8亿。
祥和转债——超级电容+次新概念（尾盘资金抢筹过夜，早晨跟随板块有冲高预期）；
珂玛转债——半导体+次新概念（在板块的加持下，还有点走情绪）；
花园转债——化学制药概念（正股走势突破箱体，走的犀利）。
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