2026 年 6 月 29 日，中国人民银行正式启用隔夜逆回购操作品种，当日以固定利率、数量招标方式开展 1575 亿元 7 天期逆回购操作（利率 1.40%），同时开展 3000 亿元隔夜逆回购操作。因当日有 4765 亿元 7 天期逆回购到期，实现净回笼 190 亿元。这是央行行长潘功胜在陆家嘴论坛上宣布的政策优化正式落地，填补了公开市场 1 天期工具空白。【投资逻辑】
隔夜逆回购工具的推出标志着央行利率调控体系进一步完善，有助于更精准地调节短期流动性，平抑半年末、季末等关键时点的资金面波动。虽然当日净回笼，但新工具的启用释放了央行维护流动性合理充裕的政策信号，有利于稳定市场预期。对银行间市场、债券市场形成正面支撑，同时降低金融机构资金成本，间接利好权益市场风险偏好。【关注】
招商银行：流动性管理能力强，净息差受益于资金成本稳定
宁波银行：同业业务占比较高，资金面宽松环境下弹性更大
东方财富：市场风险偏好提升利好券商经纪与财富管理业务
中国平安：保险投资端受益于流动性环境改善
2. 【国常会部署人工智能发展，加快智算集群建设】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报。会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。深入实施 "人工智能 +" 行动，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。【投资逻辑】
国常会专题部署人工智能发展，政策层级高、力度大，明确了技术攻关、算力建设、场景应用三大方向。超大规模智算集群建设将直接拉动算力基础设施投资，AI 芯片、服务器、数据中心、光模块等产业链环节率先受益。"人工智能 +" 行动的深入实施将推动 AI 在各行业的规模化应用，催生大量商业化落地场景。政策持续加码下，AI 产业有望进入加速发展期。【关注】
寒武纪：AI 芯片龙头，直接受益于智算集群建设
浪潮信息：AI 服务器核心供应商，算力基础设施核心标的
科大讯飞：人工智能应用龙头，"人工智能 +" 行动直接受益
中科曙光：高端计算与算力基础设施提供商
3. 【韩国宣布 1000 万亿韩元 AI 与半导体投资计划】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，韩国政府宣布迄今规模最大的半导体与人工智能产业投资计划，将半导体、物理 AI 与 AI 数据中心定位为韩国产业升级的 "三角支柱"，推动韩国跻身 "AI 革命主导国" 行列。三星与 SK 集团未来十年总投资或高达 2000 万亿韩元（约合 1.3 万亿美元），其中 AI 数据中心力争到 2035 年建成 18.4 吉瓦容量。消息发布后，A 股相关产业公司股价大幅上涨，深科技涨停，兆易创新大幅上涨。【投资逻辑】
韩国万亿级产业投资计划标志着全球半导体与 AI 产业竞争进入新阶段，将进一步强化全球科技产业链的景气度。大规模投资将带动上游设备、材料需求持续增长，对全球半导体产业链形成正面催化。中国作为全球最大的半导体消费市场，国产替代进程将加速，国内半导体设备、材料、存储芯片等环节有望迎来发展机遇。同时，AI 数据中心的大规模建设将拉动算力相关产业链需求。【关注】
兆易创新：存储芯片设计龙头，受益于全球存储周期上行
北方华创：半导体设备龙头，国产替代核心标的
深科技：存储封测龙头，直接受益于存储产业景气度提升
中微公司：刻蚀设备龙头，半导体设备国产化核心受益者
4. 【十五五新型能源体系规划落地，储能装机目标明确】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，国家发改委、国家能源局正式印发《新型能源体系建设 "十五五" 规划》。规划明确提出，到 2030 年，能源综合生产能力达到 50 亿吨标准煤以上，新能源发电量占比达到 30%，新型储能装机达到 3 亿千瓦。规划提出要大力发展新型储能，加力发展长时储能，鼓励多种储能技术路线发展，并将新型储能适用场景拓展至电源协同运行、电网稳定支撑、微电网、虚拟电厂等领域。同时明确 2030 年车网互动聚合可调充电规模达到 5000 万千瓦左右。【投资逻辑】
十五五新型能源体系规划是新能源领域的顶层设计文件，3 亿千瓦新型储能装机目标明确了行业未来五年的增长空间，对应市场规模超万亿。规划强调多种技术路线并行发展，电化学储能、抽水蓄能、压缩空气、飞轮等技术路线均有发展机遇。车网互动（V2G）首次明确量化目标，新能源汽车储能价值有望得到重估。规划落地将推动新能源产业链进入新一轮增长周期。【关注】
宁德时代：动力电池与储能电池双龙头，全面受益于新能源体系建设
阳光电源：逆变器与储能系统集成龙头，储能业务高速增长
比亚迪：新能源汽车龙头，车网互动场景下价值重估空间大
派能科技：户用储能龙头，海外储能需求爆发直接受益
5. 【存储芯片价格暴涨预期强化，三季度内存或涨 50%】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日消息，杰富瑞给出大胆预测，2026 年三季度内存价格将暴涨 50%，四季度再涨 40%，2028 年前供需紧张局面难以缓解。苹果因扛不住高价内存，被迫上调 Mac、iPad 售价，市值单日蒸发 2630 亿美元，并主动游说美国政府想采购长鑫存储 DRAM 芯片，国产存储正式打入苹果供应链。受消息刺激，A 股存储芯片板块全线大涨，多只个股涨停。【投资逻辑】
存储芯片是强周期行业，当前正处于周期上行阶段。AI 大模型训练对高带宽内存（HBM）的需求爆发式增长，叠加传统消费电子需求复苏，存储芯片供需格局持续紧张。价格上涨预期不断强化将直接提升存储厂商的盈利水平，业绩弹性巨大。国产存储厂商在本轮周期中有望实现市场份额与盈利能力的双重提升，进入业绩兑现期。【关注】
长鑫存储相关：深科技（封测）、兆易创新（NOR Flash+DRAM）
北京君正：车载存储龙头，受益于存储价格上涨与汽车电子需求
澜起科技：内存接口芯片龙头，DDR5 换代与量价齐升双驱动
江波龙：存储模组厂商，直接受益于存储价格上涨
6. 【功率半导体开启新一轮涨价潮，行业景气度持续上行】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，科创板功率半导体赛道迎来重磅行情，停牌十个交易日的银河微电（688689）正式复牌，开盘直接封死 20% 一字涨停，收盘报价 55.88 元 / 股，单日总市值暴涨超 12 亿元。股价强势涨停的背后，是两大行业重磅利好共振：其一，2026 年全球功率半导体行业开启新一轮涨价潮，近 20 家半导体企业 7 月起集体提价；其二，银河微电宣布收购恒泰柯，布局高端功率器件。【投资逻辑】
功率半导体是新能源、工业控制、汽车电子等领域的核心元器件，下游需求持续旺盛。新一轮涨价潮标志着行业景气度持续上行，供需格局向好。新能源汽车、光伏储能、工业自动化等下游应用的快速增长，拉动功率半导体需求持续提升。国产替代进程加速，国内功率半导体厂商有望抢占更多市场份额，实现量价齐升。【关注】
银河微电：功率半导体封测龙头，收购恒泰柯拓展高端产品线
斯达半导：IGBT 龙头，新能源汽车与工控需求双驱动
新洁能：MOSFET 龙头，产品结构持续优化
士兰微：IDM 模式功率半导体厂商，产能持续释放
7. 【美股三大指数集体收涨，纳指大涨 2.07% 科技股领涨】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日（美东时间），美股三大指数集体收涨。道琼斯工业平均指数收涨 0.59%，报 52182.74 点；标普 500 指数收涨 1.18%，报 7440.43 点；纳斯达克综合指数收涨 2.07%，报 25820.14 点。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超 8%，SpaceX 涨超 7%，谷歌涨超 4%，亚马逊涨超 3%，Meta 涨超 2%。半导体板块表现强势，存储芯片概念股普遍上涨。【投资逻辑】
美股科技股强势上涨，尤其是 AI 与半导体相关标的，反映出市场对科技产业景气度的乐观预期。特斯拉大涨带动新能源汽车板块情绪，对 A 股新能源产业链形成正面映射。美股半导体板块的强势表现有望传导至 A 股半导体板块，提升市场风险偏好。海外科技股的持续走强为 A 股科技成长股提供了估值参照，有利于科技主线行情的延续。【关注】
特斯拉产业链：拓普集团、三花智控、旭升集团
半导体板块：中芯国际、韦尔股份、北方华创
AI 应用：百度集团 - SW、腾讯控股、阿里巴巴
新能源汽车：比亚迪、理想汽车、小鹏汽车
8. 【医保双目录初审落地，医药板块掀起涨停潮】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，医药板块全线爆发，20 余只个股封板，成为日内最强板块之一。消息面上，医保局公示 2026 年医保目录初审名单，557 个药品通过医保目录初审，54 个药品通过商保创新药目录初审，标志着 "医保 + 商保" 双目录谈判进入实质性阶段。新引入的预申报及 8 年价格保护等机制同步落地，创新药支付端政策实质性改善。医药板块前期连续调整，估值处于五年低位区间。【投资逻辑】
医保双目录初审落地是医药板块的重要政策催化，"医保 + 商保" 双支付体系的建立将显著改善创新药的支付环境，有利于创新药企业的产品放量和盈利兑现。8 年价格保护机制更是超预期，将大幅提升创新药企业的研发回报预期，激励创新投入。医药板块经过前期深度调整，估值处于历史低位，政策边际改善叠加估值修复，有望迎来阶段性反弹行情。【关注】
凯莱英：CRO 龙头，4 天 2 板趋势资金加持
恒瑞医药：创新药龙头，产品管线丰富直接受益于医保谈判
药明康德：CXO 龙头，全球创新药研发需求回暖
百济神州：创新药龙头企业，多个产品有望纳入医保
9. 【盛达资源上半年业绩暴增，净利润同比预增 399%-471%】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日晚间，盛达资源（000603.SZ）发布半年度业绩预告，预计 2026 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 3.5 亿元 - 4 亿元，比上年同期增长 399.31%-470.64%。业绩变动主要系全资子公司内蒙古金山矿业技改后产能释放，产品产销量增加，同时白银等贵金属价格上涨，公司盈利能力大幅提升。公司是国内重要的贵金属矿产资源企业，市值约 145 亿元。【投资逻辑】
盛达资源业绩暴增是贵金属行业景气度的缩影。全球地缘政治风险、通胀预期、央行购金等多重因素支撑贵金属价格持续走强。白银作为工业属性较强的贵金属，还受益于新能源、光伏等下游需求增长。矿产企业在价格上行周期中具备高业绩弹性，产能释放叠加价格上涨形成戴维斯双击。贵金属板块具备避险属性与通胀对冲功能，在当前宏观环境下配置价值凸显。【关注】
盛达资源：白银龙头，产能释放 + 价格上涨业绩弹性大
紫金矿业：铜金龙头，量价齐升业绩持续高增长
山东黄金：纯黄金标的，金价上涨直接受益
洛阳钼业：钴铜钼多金属龙头，新能源金属与贵金属双驱动
10. 【人形机器人跨进量产线，行业从演示走向规模化生产】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日消息，人形机器人正从 "演示视频" 迈进 "下线计数" 阶段。Figure AI 在其 BotQ 工厂的 Figure 03 已达到每小时 1 台、单周 50 台以上的节奏，累计产出超 350 台，良率与自主能力持续爬坡。特斯拉 Optimus 第三代也将小批量产能瞄准在今夏的 Fremont 工厂。国内方面，智元第 15000 台具身机器人正式下线，国产人形机器人产业化进程加速。【投资逻辑】
人形机器人进入量产阶段是行业发展的重要里程碑，标志着产业从概念验证走向规模化生产。随着量产推进，成本将快速下降，应用场景将不断拓展，市场空间巨大。人形机器人产业链长，涉及伺服电机、减速器、控制器、传感器、AI 算法等多个环节，将带动整个智能制造产业链的发展。中国在制造业产业链方面具备优势，国产供应链有望深度受益于人形机器人产业的爆发。【关注】
绿的谐波：谐波减速器龙头，人形机器人核心零部件
汇川技术：伺服系统与控制器龙头，工业自动化平台型企业
拓普集团：汽车零部件龙头，切入人形机器人执行器领域
三花智控：热管理龙头，机器人热管理与机电执行器布局
11. 【科创 50 指数大涨 4.61% 创历史新高，半导体产业链全面爆发】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日，A 股三大指数全线收红，科创 50 指数表现尤为亮眼，大涨 4.61% 创历史新高。沪深两市成交额为 3.52 万亿元，市场交投活跃。盘面上，半导体设备、半导体材料、存储芯片方向继续强势，科创 50 权重集体上攻。澜起科技、中巨芯、中微公司涨超 10%，兆易创新涨超 9%。半导体板块的强势表现带动市场风险偏好提升，沪指深 V 反转守住 4000 点。【投资逻辑】
科创 50 创历史新高具有重要的市场信号意义，表明科技成长主线得到市场广泛认可。半导体产业链全面爆发是多重利好共振的结果：全球存储周期上行、国产替代加速、政策持续支持、AI 算力需求爆发、韩国万亿投资催化等。半导体作为科技产业的基础，产业链长、带动效应强，其持续走强将引领整个科技板块行情。科创 50 作为科技成长的代表性指数，有望继续走牛。【关注】
中微公司：刻蚀设备龙头，半导体设备国产化核心标的
澜起科技：内存接口芯片龙头，DDR5 换代 + 存储周期双驱动
兆易创新：存储芯片设计龙头，多产品线布局
北方华创：半导体设备平台型企业，全面受益于国产替代
12. 【广汇能源上半年业绩预增超五成，煤气化产品价格共振上行】
【事件描述】2026 年 6 月 29 日晚间，广汇能源（600256.SH）发布 2026 年半年度业绩预增公告，预计 2026 年 1 至 6 月实现归属于上市公司股东净利润 11.7 亿元 —13.2 亿元，较上年同期增加 3.17 亿元 —4.67 亿元，同比增幅 37.10%—54.71%。业绩增长主要系煤气化产品价格共振上行，公司主要产品销量、售价同比均有增长，经营业绩实现大幅修复。【投资逻辑】
广汇能源业绩预增反映出能源行业景气度持续回升。国际油价维持高位运行，天然气、煤炭等传统能源价格保持坚挺。全球能源转型过程中，传统能源投资不足导致供需偏紧，能源价格中枢有望持续上移。煤化工产品价格上涨也反映出下游需求复苏。能源板块估值普遍较低，高股息特征明显，在当前市场环境下具备较高的安全边际和配置价值。【关注】
广汇能源：LNG + 煤炭 + 煤化工一体化，业绩弹性大
中国神华：煤炭龙头，高股息高分红防御属性强
中国石油：油气龙头，油价上涨直接受益
中海油服：油服龙头，受益于油气资本开支增加
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