公司为苏州市属国企平台，全资控股江苏苏净集团，是国内少数具备百级-1级超高等级洁净室总包能力的内资厂商，当前总市值约73亿元，PE（TTM）21.6倍，显著低于半导体洁净工程同业平均估值，处于板块低位。
客户实锤一：深度绑定通富微电先进封装产能
据苏净集团官方披露，公司所属苏净工程承接通富微电控股子公司苏州通富超威新工厂二期核心高等级洁净车间项目，施工总面积近3万平方米，配套AI芯片与高性能计算芯片倒装封装、多芯片封测等前沿工艺，洁净等级处于行业领先水平，直接受益AI算力产业链封测端扩产。
客户实锤二：合肥布局卡位长鑫存储扩产周期
公司通过本地化服务体系深度参与长鑫存储产能建设，为其提供洁净室系统及超纯水制备核心配套，是内资存储晶圆厂洁净工程核心供应商。伴随长鑫IPO募资扩产推进，公司合肥区域业务有望进入订单集中释放期。
估值逻辑：半导体洁净业务毛利率超40%，叠加特高压绝缘子、精密轴承等高景气资产，当前估值未充分反映半导体赛道溢价，具备显著修复空间。
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