🔥事情催化
华为昇腾全球首秀Atlas 950
SuperPoD超节点真机，当前业界规模最大智算超节点，面向万亿级大模型集群训练，是国产算力底座标杆产品。
核心标的
★依米康Ai液冷龙头，华为最强算力底座的散热功臣，超节点，超液冷！
♥在AI算力爆发、单机柜功率密度急剧攀升的当下，依米康斩获首批CRAA液冷分配单元CDU认证。作为数据中心液冷系统的“心脏”，依米康CDU展现了显著的技术代差优势。产品严格遵循《数据中心和通信机房用服务器液体冷却系统液冷分配单元技术规范》研发，具备毫秒级响应的流量调节与±0.5℃的高精度温控能力，能够有效应对高功率密度服务器的瞬时热冲击。
核心逻辑
🔹一、技术壁垒：液冷领域双轨突破
全球AI算力液冷：依米康已突破单机柜30kW+高密度液冷技术，适配英伟达H100/A100等超算芯片，冷板式液冷PUE≤1.08，技术参数对标Vertiv（维谛）。
国产底座液冷：独供华为Atlas 950超节点的全栈液冷方案（CDU+冷板+管路），单机柜支持100kW极端功耗，专利数量居国内前三，与华为联合制定5项行业标准。
🔹二、客户关系：绑定全球头部生态
国际客户：通过谷歌Tier1供应商认证，液冷设备进入其亚洲数据中心；
国产阵营：华为最大液冷供应商（占比超60%），覆盖其乌兰察布/贵安等五大核心数据中心；
新兴市场：中标字节跳动新加坡数据中心二期液冷项目，订单金额达2.3亿元。
🔹三、订单验证：高增长确定性
存量订单：2024年H1液冷订单同比+240%，其中华为占比55%，海外订单占比提升至30%；
产能保障：成都基地扩产完成，液冷模块年产能达10万套（全球第三）；
财务指引：公司2025年液冷业务营收占比将超80%，毛利率维持60%+，2026一季报稳增长！
核心投资价值：
双主线卡位AI算力基建最确定赛道，技术-客户-订单形成闭环验证，随着华为、字节、谷歌、阿里等顶流企业在Ai液冷刚需增长，公司有望迎来价值重估。#文字观点
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