持续看好军工确定性行情，航展、军贸、十五五规划、国产大飞机都有进展，11月催化加速，空军成立77周年，11月中旬后珠海航展或进入集中披露参展装备窗口期，军工关注度持续提升。
【中航成飞】新增推荐，市值看3000亿，70%空间。歼10CE再获关注，成飞的歼10飞机是我们飞机出口的拳头产品，是一个五年可以展望出口千亿的规模体量，军贸核心标的，军工市值权重，但流通盘不大，成交量在军工板块都排不进前十，珍惜底部筹码。
【航发科技】大飞机商发弹性最大标的，市值看300亿，120%空间。发动机风扇单元体+短舱反推，单机价值量2000万以上。
【洪都航空】市值看500亿，100%空间。军贸标签，教练机和无人机外贸订单很多，Q4还有增量，唯一“机弹合一”的主机厂。
【北方导航】市值看300亿，60%空间。底部位置+低成本弹标签，远火是国内十五五重要增量方向，也是军贸出口的重点。
其他军贸、商发商飞、军工主赛道标的均可关注。
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