【大族数控：上半年净利润同比预增241.85%—279.84%】
大族数控(301200)7月9日披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润为9亿元—10亿元，同比增长241.85%—279.84%。当前，AI服务器和高速网络交换机等计算基础设施的大规模部署，为PCB行业结构性增长提供动能，公司紧抓行业龙头客户扩产及新产品研发带来的投资机遇，AI PCB 相关解决方案营收占比显著提升，应用于保障新一代高频高速PCB信号及电源完整性的高精度背钻方案、高阶及mSAP工艺HDI钻孔方案、高精度成型方案等相关的高附加值产品产销两旺，促使公司营收结构得到进一步优化，2026年半年度营业收入同比增长100%以上。
AI PCB全产业链上市公司（2026最新，分三大环节：PCB制造、上游覆铜板CCL、配套耗材/设备）
AI PCB特指AI服务器、GPU加速卡、高速交换机、1.6T光模块所用高多层、高速低损耗、高频精密PCB，要求20–100层、支持PCIe5.0/224Gbps信号，技术壁垒高。
信息仅行业梳理，不构成投资建议；风险：扩产周期长、客户认证1–2年、高端材料依赖进口、行业阶段性产能过剩、下游算力资本开支波动。
一、核心AI PCB制造（直接生产算力板，主线标的）
1. 胜宏科技（300476）｜全球AI算力PCB龙头
- 核心产品：英伟达GB200/GB300 GPU载板、AI服务器主板、高速交换机、1.6T光模块PCB
- 技术：70–100层超高多层、6阶24层HDI、mSAP精细线路量产
- 客户：英伟达、AMD、微软、浪潮、华为
- 产能：惠州高阶AI板持续扩产，泰国/越南海外基地，2026年AI高多层产能200万㎡+；全年规划148亿扩产高端算力产线
2. 沪电股份（002463）｜交换机+AI背板龙头
- 核心产品：800G/1.6T交换机PCB、英伟达78层M9高速正交背板、谷歌TPU服务器板
- 技术：54–108层高多层、224Gbps高速传输，全球800G交换机PCB市占第一
- 客户：英伟达、谷歌、思科、华为、浪潮
- 产能：昆山高端HDI、黄石高多层基地，累计176亿扩产AI配套产线
3. 深南电路（002916）｜高端正交背板标杆
- 核心产品：AI服务器大型正交背板、算力主板、光模块板，最高120层量产
- 客户：华为、中兴、海外云厂商、国内算力整机
- 产能：无锡46亿算力PCB项目，南通四期高多层持续爬坡
4. 鹏鼎控股（002938）｜全球PCB规模第一，类载板+高速板双布局
- 核心产品：AI服务器高阶HDI、GPU类载板、1.6T光模块mSAP精密板
- 产能：淮安110亿高端PCB基地，主攻算力与封装载板；mSAP工艺全球领先
5. 生益电子（688183）｜算力高多层主力供应商
- 产品：AI服务器主板、高速背板，配套生益自有低损耗CCL
- 产能：增城智算中心、吉安、泰国三大算力PCB产线2026持续释放，AI业务增速行业前列
6. 兴森科技（002436）｜算力样板+IC载板双赛道
- 优势：AI芯片前期高速PCB试样打样+批量生产双线；广州ABF载板量产，配套英伟达测试
- 产品：高速光模块PCB、GPU加速卡样板、封装载板
7. 景旺电子（603228）｜光模块PCB核心厂商
- 主打800G/1.6T光模块高速PCB，mSAP工艺成熟，供货中际旭创、新易盛等头部光模块厂，间接受益AI算力需求
8. 东山精密（002384）
PCB+FPC双布局，高速服务器板、光模块PCB批量供货海外云厂商，海外产能配套AI整机
9. 崇达技术（002815）
厚铜高可靠高速PCB，数据中心/AI服务器中低端算力板、存储主板批量出货
二、上游：AI专用高频高速覆铜板CCL（PCB核心原材料，价值占50%+）
AI高多层PCB必须用M4/M6/M8/M9低损耗板材
1. 生益科技（600183）
国内高速CCL龙头，M6/M8/M9全系列低损耗板材，供给全部头部PCB厂，配套PCIe5.0算力板
2. 南亚新材（688519）
M4-M8高频高速覆铜板，AI服务器、交换机专用基材，国产高端CCL主力
3. 华正新材（603186）
低损耗高速粘结片+覆铜板，适配AI高速板高频传输需求
4. 联瑞新材（688690）
高速CCL核心树脂（PPO树脂），高端M8/M9板材刚需原料
三、配套耗材与设备（AI PCB生产必备）
耗材
1. 方邦股份（688020）：超薄电子铜箔，mSAP工艺1.6T光模块PCB核心材料
2. 铜冠铜箔（301217）：高速PCB标准铜箔、超薄铜箔
3. 宏和科技（603256）：电子级玻璃纤维布，高频CCL基础原料
设备
1. 大族数控（301200）：LDI激光直接成像设备，高端AI PCB必备
2. 鼎泰高科（301377）：PCB微钻刀具，高多层精密钻孔耗材
四、台股AI PCB核心企业（海外算力供应链）
1. 健鼎科技(3044.TW)：服务器高速背板大厂
2. 欣兴电子(3037.TW)：GPU载板、AI服务器主板
3. 臻鼎-KY(4958.TW)：高速HDI、光模块PCB
4. 台耀科技：英伟达高端服务器PCB供应商
核心标的速记（AI PCB弹性最强）
1. 算力PCB制造：胜宏科技、沪电股份、深南电路、鹏鼎控股
2. 高速覆铜板上游：生益科技、南亚新材
3. 光模块配套PCB：景旺电子、兴森科技
4. 高端材料：方邦股份（超薄铜箔）、联瑞新材（PPO树脂）
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