——————————— 复盘：8月以来，市场呈较强轮动，1-2周换一个方向，科技的问题在于贝塔没解决，回答不了28年的问题，既然横竖都回答不了2年的问题，不如脚踏实地，跟好这个季度、这一年的业绩，寻找被低估的标的。
一、9-10月，关注【业绩线】——pcb+mlcc、电源及周边系重点 ✅PCB：三季报本b环比增速 〉 ccl 〉布和铜箔 AI占比高的PCB：考虑三季报beat，我们优选【深南电路、方正科技】，市场预期深南17-18亿，有望beat；方正7月单月2亿，跟景旺类似，但市值差距一倍。 同时，在AI业务端，更看好abf载板和高多层交换板竞争格局，难度大。
胜弘科技等三季报+港股解禁落地后，主要看四季度nv-hdi+谷歌、思科交换机能否真正意义跑通。
小PCB：没上车的人人喊打（照这个架势没结束），但不追高，这轮本质系供给集中（小厂拿不到货+经营不善倒闭），选票的标准#一体化程度高+ps低，港股【建滔集团】（26H1 70亿pcb收入）、A股【超声电子、满坤科技】。
CCL：环比业绩增速仍炸裂，首选还是业绩好+abf膜、bt core层加持的华正。
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