昨天的防守方向电力已经强弩之末了，今天开盘就正式投降。原则上今天是继续修复的强势行情，但外围反馈太差，美股下跌，韩国闹幺蛾子罢工，导致我们这边也承压低开。今天从结果上看上证是收绿的，3800+下跌，接近一个大众情绪冰点。但反观主线呢，强的离谱，双创虹吸全场，尤其科创，ETF上看从4月初启动以来都快要翻倍了。这就是结构性行情，在不在主线上体感完全两极。
1、半导体大反弹，代表性的是中芯、华虹、华创这类设备端和代工厂。盘中传一则光刻机相关消息，位置真假，但变相是促进了半导体设备的情绪。
盘后信息差伊朗冲突：消息人士：美国展现有限灵活性 但不会在核要求和海峡问题上让步。
长鑫科技：据上交所网站披露，上交所上市审核委员会定于5月27日召开2026年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议长鑫科技集团股份有限公司的首发事项。
Token经济：央广财经：未来“Token套餐”或成为AI时代标配。
国产算力：广东：鼓励软件服务企业在“一带一路”共建国家布局数据中心输出“广东算力”。
个人分析昨天有朋友不太明白攻防之间的关系，觉得电力不是防守方向，我说电力尾盘是个局，今天验证一下，开盘电力双龙沉底，带着今天这个溢价去看昨天电力的强，是不是理解得更深一点。
后面我又想了想，表述上再严谨一点。所谓进攻型题材，通常与指数正相关，比如今天的科创半导体，前段时间的光通信，它能在指数上起作用关键在于题材形成大的赚钱效应，其在指数成分的占比提高；同样的道理今天指数红不了不是进攻的题材不够强，是其它权重太弱了，茅台阶段性新低，四大行齐跌。所谓防守型题材通常用来避险，零售、猪肉、医疗、旅游、电力、次新、ST，即觉得有风险或太热有回调需求的时候，避险题材通常不太受影响。
电力有可能跟指数共振吗？当然有可能，每年夏天炒一波电力，不可能刚好指数都是跌的。所谓攻防，只是简单分类（阶段性主线与非主线），方便判断资金倾向于哪一边，来做好预判和跟随。大A资金有限，是此消彼长的游戏。
说回今天，早上情绪是很弱的，黄线大幅低于白线。但值得注意的是，今天11个地板的ST洲际开了，盘中带了一波情绪释放。正股的一字跌停盘中也全部打开了，表示这里有情绪继续反弹的需求，但无奈指数刚翻红还是被绿了。怎么去理解今天这个走势，我个人觉得这里科创芯片短期过度拥挤了，有点类似于之前光通信的短期加速，流动资金跟不上必须靠虹吸才能维持。这么去考虑，明天半导体方向可能会有一个大分歧，下午的走弱体现的是这部分预期。
与此同时，连板梯队在时隔两个月之久，终于又一次站到了8板高度，平了今年最高的辽能。这是难得的穿越后高举高打，如果能百尺竿头更进一步则更好，只是我之前就不太看好它能走出来，因为利仁股价太高了，威龙就好得多。不论如何还是祝福吧，能把投机情绪带起来更好，给后面打开一些空间。
4月以来的题材基本围绕AI相关在转，无论是算力、CPO、光纤、存储、光刻机等等，一步步往上游去挖。而在AI之外的支线虽有轮动，但多数都比较惨，前几天的物理AI、机器人、氢氟酸，基本都是一日行情，甚至半天撑不住。总的来看，左右横跳其实远不如在AI核心票里面高抛低吸，拥挤时卖掉一部分，均线拿回来，或者在AI内部跟随结构变化及时高切低。
预祝好运。
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