行业核心观点与投资建议
新能源汽车：随着需求旺季来临，预计2026年全球新能源汽车销量将保持较快增长，从而带动电池和材料需求增长。动力电池：锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术：固态电池技术正迈向工程化验证的关键时期，建议关注相关材料和设备企业的验证进展。光伏：“反内卷”和“太空光伏”被确立为2026年光伏投资的两大主线。由于白银价格上涨，电池片环节的竞争格局正在优化，贱金属的导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，组件厂提价诉求强烈，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电：中东战争推高了天然气价格，增强了欧洲能源独立的紧迫性，预计欧洲海上风电需求将提升，建议关注风机和海上风电方向。储能：需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大型储能集成厂商。氢能：电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节。
本周市场行情回顾
板块整体表现：本周（报告期内）电力设备和新能源板块下跌4.77%，跌幅高于上证综指（下跌1.55%）。细分板块表现：各细分板块均有下跌，其中光伏板块跌幅最小（下跌1.57%），发电设备板块跌幅最大（下跌9.73%）。风电板块下跌2.79%，锂电池指数下跌3.80%，工控自动化下跌4.62%，核电板块下跌4.82%，新能源汽车指数下跌5.54%。
行业关键数据与动态
新能源车：特斯拉计划将其德国工厂的产能提升20%。动力电池：自7月1日起，《电动汽车安全要求》和《电动汽车用动力蓄电池安全要求》两项强制性国家标准将正式施行。碳酸锂价格（电池级）环比下跌12.17%至15.15万元/吨。新能源发电：国家能源局数据显示，1-5月，国内光伏新增装机59.59GW，同比下降69.88%；其中5月新增装机8.68GW，同比下降90.65%。政策发布：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，目标是到2030年初步建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系。储能：宁德时代发布了天恒钠电储能系统。
重点公司动态
多家产业链公司公布了扩产或合作计划，涉及锂电池材料（磷酸二氢锂、碳酸锂、隔膜、正极材料、电解液添加剂等）和光伏组件领域，
主要风险提示
报告提示了多项潜在风险，包括：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。以下是这份中银证券电力设备与新能源行业周报的总结：
核心结论与评级报告维持电力设备与新能源行业 “强于大市” 评级，核心逻辑围绕《新型能源体系建设“十五五”规划》展开，重点关注新技术迭代与供需格局改善。
分板块核心观点
| 板块 | 核心观点与投资建议 || : | : || 新能源汽车 | 需求旺季来临，预计2026年全球销量保持较快增长，带动电池材料需求。 || 动力电池 | 锂电旺季推动订单签订，盈利有望修复；7月1日起动力电池安全强标正式施行。 || 光伏 | “反内卷”与“太空光伏” 为2026年投资主线；白银涨价加速贱金属导入；组件厂提价诉求强烈。 || 风电 | 地缘冲突推高气价，欧洲能源独立紧迫性增强，海上风电需求有望提升。 || 储能 | 需求维持高景气，关注储能电芯及大型集成厂商；宁德时代发布天恒钠电系统。 || 氢能 | 绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于导入期，关注设备及运营环节。 || 新技术 | 固态电池进入工程化验证关键期，关注材料与设备进展。 |
本周市场表现整体走势：电力设备与新能源板块本周 下跌4.77%，跑输上证综指（跌1.55%）。细分涨跌：光伏板块相对抗跌（-1.57%），发电设备板块跌幅最大（-9.73%）。
关键行业数据光伏装机：1-5月国内新增装机59.59GW，同比 下降69.88%；5月单月新增8.68GW，同比 下降90.65%。锂价动态：电池级碳酸锂价格环比下跌12.17%，至 15.15万元/吨。政策规划：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，目标2030年初步建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系。
重点公司动态产能扩张：产业链公司公布扩产或合作计划。海外动态：特斯拉计划将德国工厂产能提升20%。
风险提示价格竞争超预期、国际贸易摩擦、投资增速下滑、政策不达预期、原材料价格波动、技术迭代风险。
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