空前量级！国家级能源转型重磅规划出炉：十五五超20万亿新基建铺开，钴锂资源+风光储能+算电协同全面推进，亿纬/腾远/华友领衔受益！
【核心摘要】国家能源局发布“十五五”新型能源体系规划，五年总投资超20
万亿，明确风光水核并举、算电协同、民企放开三大方向，新型储能装机目标3
亿千瓦，非化石能源消费占比提升至25%。本次利好为国家级、全产业链、高确定性战略级利好，钴锂资源与储能电池赛道弹性最强。腾远钴业、华友钴业深度受益资源需求扩张，亿纬锂能凭借储能
+
动力电池双轮驱动，业绩有望持续高增，建议重点配置。
量级空前：20万亿级、全产业链、高确定性
本次“十五五”新型能源体系建设规划，是国家层面顶层设计，总投资超
20
万亿，覆盖风光储、特高压、智能电网、算电协同、绿氢、核电等全产业链，确定性极强。
量级空前：五年投资超20
万亿，其中电网投资超4
万亿，储能、风光等新产业新业态投资超2
万亿，为新能源赛道注入巨量资金。
战略定位高：明确
2030
年初步建成清洁低碳安全高效新型能源体系，非化石能源消费比重达25%，风光装机占比超50%，成为电力主体。
政策落地快：国新办发布会明确民企放开、算电协同、重大工程推进三大抓手，项目清单化、审批简化，订单与业绩兑现确定性极高。
覆盖全产业链：从上游资源（钴锂）、中游设备（风光储、特高压）到下游运营（虚拟电厂、绿电直连），全环节受益。
核心受益赛道与标的：钴锂资源
+
储能电池双主线
核心逻辑：十五五规划推动新能源大规模高比例开发，储能装机
3
亿千瓦、风光装机翻倍，带动钴、锂、镍等能源金属需求爆发，资源端高盈利、高壁垒属性凸显。
腾远钴业（301219）：全球钴资源优质标的，刚果（金）布局钴铜资源，原生
+
二次资源双轮驱动，深度绑定动力电池与储能产业链，资源自给率高、成本优势显著，受益钴价上行与需求扩张。
华友钴业（603799）：全球钴业龙头，钴、镍、锂资源
+
冶炼
+
前驱体
+
正极材料全产业链一体化，印尼镍项目放量，9
系超高镍市占率超
33%，绑定
LG
新能源、亿纬锂能等头部电池厂，430
亿长单锁定未来需求，业绩高增确定性强。
（二）储能电池赛道：亿纬锂能
核心逻辑：十五五规划明确新型储能装机
3
亿千瓦，AI
算力强制配储、独立储能收益机制落地，储能从配套可选转向刚性标配，电池需求爆发。
亿纬锂能（300014）：储能
+
动力电池双轮驱动，储能业务高速增长，深度绑定华友钴业布局印尼电池产能，20GWh
电池工厂落地，客户覆盖宁德时代、阳光电源等，储能电池出货量行业领先，受益储能装机爆发与海外市场拓展。
（三）其他核心受益标的
特高压
+
智能电网：国电南瑞（600406）、特变电工（600089）、中国西电（601179），电网投资超
4
万亿，确定性最强。
风光大基地：隆基绿能（601012）、金风科技（002202）、明阳智能（601615），风光装机占比超
50%，成为电力主体。
全品类储能：宁德时代（300750）、派能科技（688063）、南网储能（600995），储能弹性最大，装机目标
3
亿千瓦。
重点配置钴锂资源
+
储能电池核心标的
本次
20
万亿投资为国家级战略级利好，钴锂资源与储能电池赛道弹性最强、确定性最高。
短期：政策落地催化，腾远钴业、华友钴业、亿纬锂能等核心标的有望迎来估值修复与业绩双击。
中长期：十五五规划五年周期，资源需求持续扩张、储能装机高速增长，核心标的业绩有望持续高增，长期配置价值凸显。
“十五五”新型能源体系建设20
万亿投资为国家级、全产业链、高确定性战略级利好，钴锂资源与储能电池赛道受益最直接、弹性最强。腾远钴业、华友钴业凭借资源壁垒与全产业链布局，深度受益资源需求扩张；亿纬锂能凭借储能
+
动力电池双轮驱动，业绩有望持续高增。建议重点配置上述核心标的，把握新能源赛道黄金增长期。
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