1、未来1-2个季度，没有大涨新高的预期，也没有大跌新低的预期，大盘股指横盘震荡3800-4200，底部区域3700-3800。
2、国际关系紧张，负面因素未消解；但是短期冲击已经在触峰，近期也无重要数据，风险评价有限下降。
3、共识担心微观结构问题并不在整体，在局部/少数标的，需要时间消化；绝大多数股票微观结构健康，整体市场与宽基指数问题不大。产业迭代不是不表达，目前表达在微观结构健康的股票上。
4、2027年国产算力中心建设相较今年增速加快。国产芯片与半导体零部件和材料相关的自主可控国产线是近期科技重点。
5、现有增量不足的条件下，投资着重考虑和兼顾“微观结构健康+预期可以上修”，机会在自主可控的科技与材料/黄金与安全需求提升的战略资源/大金融与高分红。
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