核心驱动：2026年中美战略资源博弈升级，相关管理部门对钨、碲、铋、钼、铟等关键矿产实施出口管制，作为对美方关税与科技封锁的反制手段。洛克希德·马丁等海外军工巨头正紧急洽谈长期采购协议，试图锁定钪、锗等关键矿产供应。AI金属（锑/锗/镓/钨/锡/铟）、光模块材料（磷化铟衬底/薄膜铌酸锂）、无人机材料（钛/镁合金）、稀土永磁、石墨（石墨烯/人造石墨/天然石墨）、超硬材料（MPCVD/金刚石）六大类战略资源构成反制"工具箱"。
产业意义：每一轮出口管制落地，对应细分品种价格即出现脉冲式上涨，拥有资源储量、开采配额或冶炼产能的A股标的直接受益。本图按"AI金属→光模块材料→无人机材料→稀土永磁→石墨→超硬材料"六大环节梳理核心标的，标注其资源储量、产能与市占率。注：部分公司相关业务营收占比仍较低，存在概念炒作风险。
AI金属·锑（阻燃/光伏/合金）简称核心要点华钰矿业可控锑资源量A股第一，43.46万吨；塔吉克斯坦康桥奇锑金矿项目投产，海外资源增量核心标的。湖南黄金可控锑资源量A股第二，29.27万吨；黄金为主、锑为副产品，锑价上涨弹性大。华锡有色可控锑资源量A股第三，21.93万吨；广西铜坑矿、高峰矿多金属伴生。兴业银锡可控锑资源量A股第四，20.44万吨；银漫矿多金属综合回收。AI金属·锗（红外/光纤/卫星）简称核心要点云南锗业锗产品营收A股第一，4.5亿元；国内锗产业链最完整企业，红外级/光纤级/太阳能级全覆盖。驰宏锌锗锗产品营收A股第二，3.5亿元；铅锌矿伴生锗，年产能约60吨。恒光股份锗产品设计产能20000斤/年（约10吨）。罗平锌电锗精矿营收0.36亿元。中金岭南保有锗储量128吨。AI金属·镓（半导体/氮化镓）简称核心要点中金岭南保有镓储量760吨；铅锌冶炼伴生镓回收。争光股份拥有不同工艺的提镓树脂，为镓提取提供分离材料。AI金属·钨（硬质合金/切削工具）简称核心要点厦门钨业钨粉营收A股第一，126亿元（含钼）；完整钨产业链+稀土产业链双布局。中钨高新钨粉营收A股第二，23.5亿元；钨精矿产量全球第一，自有+托管钨资源127.62万吨。章源钨业钨粉营收A股第三，20.48亿元；自有钨矿+上下游一体化。翔鹭钨业钨粉营收A股第四，12.67亿元。江钨装备拟不超18.8亿收购江西江钨硬质合金、赣州华茂钨材料、九江有色金属冶炼各100%股权，新增钨制品及钽铌制品业务(2026.02.12公告)。*ST威领通过股权转让山南锑金成为第一大股东，存在钨锑金资产注入预期。亚盛集团子公司鱼儿红矿业，经营业务含有钨。AI金属·锡（焊料/光伏/半导体）简称核心要点锡业股份锡金属储量A股第一，储量66.7万吨；全球锡业龙头，云南个旧锡矿。兴业银锡锡金属储量A股第二，储量19.56万吨。华锡有色锡金属储量A股第三，储量19.07万吨。新金路参股85%广西有色栗木矿业，从事钽、铌、锡、钨、铅、锌、铜等采选冶炼。明星电力子公司拥有甘孜州巴塘县觉隆锡多金属矿，正在勘察并已着手环评公示。AI金属·铟（ITO靶材/磷化铟衬底）简称核心要点锡业股份铟资源储量全球第一；锡冶炼伴生铟，全球最大铟供应商。华锡有色铟资源储量国内第二。株冶集团铟产能A股第一，50吨/年；锌冶炼伴生铟回收。中金岭南铟产能A股第二，10吨/年。锌业股份铟产能A股第三，8吨/年。罗平锌电铟产能A股第四，2.5吨/年。光模块材料·磷化铟衬底简称核心要点云南锗业磷化铟衬底产能第一，2-4英寸15万片/年；6英寸良率70%-75%；光模块/光芯片核心衬底材料。有研新材磷化铟衬底产能第二，4英寸2万片/年；6英寸良率60%。博杰股份衬底产能第三，参股珠海鼎泰芯源24.68%，其2-4英寸5-8万片/年。宿迁联盛拟设立公司从事磷化铟衬底研发生产销售，预期年产12万片4-6英寸磷化铟衬底。兴业科技拟收购青岛立昂晶电全部磷化铟衬底业务。兴发集团已掌握磷化铟合成技术。光模块材料·薄膜铌酸锂简称核心要点光库科技薄膜铌酸锂国内市占率第一，全球第三；高速光调制器芯片核心供应商。天通股份420万片铌酸锂晶圆产能已投产；软磁铁氧体龙头向光通信材料延伸。无人机材料·钛合金简称核心要点宝钛股份钛合金产量A股第一，2020年钛合金产量18800吨；国内唯一拥有全产业链钛材加工企业，受益C919和ARJ21商业化量产。西部材料钛合金产量A股第二，2020年钛合金产量5299吨；背靠西北有色金属研究院，产品应用于航空航天、核电、海洋工程。西部超导钛合金产量A股第三，2020年钛合金产量4876吨；产品可用于航空发动机、高端装备、商用飞机等领域。金天钛业钛合金材料相关营收8.01亿。无人机材料·镁合金简称核心要点万丰奥威镁合金营收A股第一，134.38亿；镁合金北美第一，市占率65%；镁合金用于飞机、汽车等。宝武镁业镁合金营收A股第二，25.28亿；主要用于汽车及消费电子产品。宜安科技镁合金营收A股第三，7.88亿；主要应用于汽车与医疗器械。星源卓镁镁合金营收A股第四，2.12亿；主要用于汽车、机械等。鑫源智造镁合金营收A股第五，0.97亿；主要应用于汽车与消费电子。稀土资源与开采配额简称核心要点北方稀土稀土市占率第一，2026年开采配额18.87万吨REO(占52.5%)、冶炼配额47.25%；拥有全球最大稀土矿白云鄂博矿独家开采权。中国稀土中国稀土旗下唯一上市公司，若集团将优质中重稀土资源注入则市占率有望达37%；离子型稀土分离加工市占率第一。中稀有色稀土市占率第二，开采配额占比1.93%，冶炼配额占比5.19%。厦门钨业稀土市占率第四，开采配额占比0.46%，冶炼配额占比2.94%；国家六大稀土集团之一。盛和资源包销海外稀土矿，稀土矿原料不受国家配额指标限制；稀土氧化物分离产能15000吨/年、稀土金属冶炼产能12000吨/年。包钢股份拥有全球最大稀土矿白云鄂博矿所有权；稀土精矿全部销售给关联方北方稀土；钢铁业务营收占比90%以上。中国铝业母公司中铝集团控股的中国稀有稀土参与中国稀土集团重组。华阳新材业务包含稀土高磁性材料回收利用。稀土永磁材料简称核心要点中科三环钕铁硼产能A股第一，现有产能2.5万吨；世界第二大、中国最大的钕铁硼永磁材料生产商。金力永磁钕铁硼产能A股第三，现有产能2.3万吨；规划总产能4万吨；高性能钕铁硼研发生产销售及回收综合利用。宁波韵升钕铁硼产能A股第四，现有产能2.1万吨；中国主要的稀土永磁材料制造商之一。正海磁材钕铁硼产能A股第二，现有产能2.4万吨；规划总产能3万吨；国内高性能钕铁硼种类最全。英洛华钕铁硼产能A股第五，现有产能1.5万吨；已按相关要求申请出口许可证，已有少量订单获批。天和磁材钕铁硼产能A股第六，现有产能1.35万吨；烧结钕铁硼市占率内蒙古第一。大地熊钕铁硼产能A股第七，现有产能1万吨；高温高矫顽力领域优势明显。华宏科技钕铁硼规划产能4万吨；通过子公司中杭新材开展稀土永磁材料研发生产销售。安泰科技钕铁硼产能A股第八，产能0.75万吨；安泰爱科技改+安泰北方包头5000吨项目陆续达产。银河磁体热压钕铁硼产能300万吨；主营粘结钕铁硼、钐钴磁体和热压钕铁硼。英思特稀土永磁材料应用器件相关营收2.35亿；属于精密加工环节，最接近产业链终端。稀土设备与分离技术简称核心要点北矿科技关联度第一，离心萃取机市占率第一，680m³浮选机等稀土设备。隆华科技关联度第二，稀土萃取剂；三诺新材萃取分离技术广泛应用于稀土分离。久吾高科离子型稀土矿冶炼工艺中膜分离技术应用开发；稀土废水处理技术储备。赛恩斯高效浮选药剂。国机通用离心式溶剂萃取技术促进稀土高效分离。中国瑞林主要为中国稀土、江钨、中国有色提供设计咨询服务和部分生产设备。汉邦科技氢碎炉设备。中科微至参股公司荧光磁业具有国内一流钕铁硼生产设备及无氧生产工艺。景津装备压滤机及配套设备。天和磁材拟投资不超5000万元建设高性能稀土永磁生产设备制造与研发项目。石墨·石墨烯简称核心要点德尔未来间接参股烯成科技，石墨烯生产设备市占率国内第一，60%。宝泰隆石墨烯产能150吨/年；同时布局负极包裹材料产能第二(1万吨)。世名科技已完成石墨烯粉体实验线安装。华丽家族石墨烯衍生品营收占比0.83%。石墨·负极包裹材料简称核心要点信德新材负极包裹材料产能第一，3万吨。宝泰隆负极包裹材料产能第二，1万吨。石墨·人造石墨负极简称核心要点璞泰来人造石墨市占率第一，23%。杉杉股份人造石墨市占率第二，20%。翔丰华人造石墨市占率第四，5%。中科电气人造石墨市占率第五，4%。尚太科技人造石墨市占率第五，4%。国民技术人造石墨市占率第七。石墨·天然石墨负极简称核心要点翔丰华天然石墨市占率A股第一，8%。杉杉股份天然石墨市占率A股第二，6%。中科电气天然石墨市占率第三，5%。超硬材料·MPCVD金刚石简称核心要点四方达MPCVD设备产能A股第一，100台； CVD金刚石设备龙头。国机精工MPCVD设备产能A股第二，80台。超硬材料·培育钻石/工业金刚石简称核心要点中兵红箭超硬材料业务市占率A股第一，市占率38%；工业金刚石+培育钻石双布局。黄河旋风超硬材料业务市占率A股第二，市占率24%。力量钻石超硬材料业务市占率A股第三，市占率8%。晶盛机电全自动金刚石生长炉研发成功。曼卡龙培育钻石目前处于小范围试销中。亚振家居持有亚振钻石30%股权。题材观察【题材观察】：内容仅为产业科普，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
注：①出口管制政策以相关管理部门官方公告为准，执行力度与配额节奏存在变数；②部分公司为参股/间接持股或研发阶段，非直接订单兑现；③市占率数据来源于第三方机构测算，不同口径可能存在差异。
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