今天是6月26日，通信板块二季度即将收官。基于最新的盈利预测数据（2026Q2），我们梳理一下各细分赛道的核心看点。
核心结论：分化加剧，聚焦AI驱动的光模块。
1. 光模块/光器件：绝对的业绩“优等生”
- 中际旭创（300308）： 预测2026Q2归母净利润高达76亿，同比增速215%，是绝对的利润王。2026全年预期360亿，AI算力需求持续爆发。
- 新易盛（300502）： 预测2026Q2净利润35亿，同比增47.7%，2026全年270亿预期，弹性巨大。
- 天孚通信（300394）： 预测2026Q2净利润5.2亿，虽增速有所放缓（-7.4%），但绝对量级可观，2026全年预期42亿。
- 点评： 光模块三剑客（旭创、新易盛、天孚）依然是通信板块最亮的星，二季度业绩有望继续超预期，是机构配置的底仓品种。光器件中，长芯博创、源杰科技等也显示出较强的业绩修复或高增长预期。
2. 运营商：大而稳，但增速放缓
- 中国移动（600941）： 预测2026Q2净利润498亿，为板块定海神针，但增速转负（-7.1%）。
- 中国电信（601728）： 预测2026Q2净利润122亿，同比降13.8%。
- 中国联通（600050）： 预测2026Q2净利润31.34亿，同比降16.3%。
- 点评： 三大运营商二季度利润均出现同比下滑，源于高基数及成本支出。但分红稳定，适合作为防御配置。
3. 网络设备/光纤光缆：整体平淡，等待催化
- 中兴通讯（000063）： 预测2026Q2净利润18亿，同比降30.9%，仍需观察运营商资本开支节奏。
- 沪电股份（002463）： 预测2026Q2净利润16亿，同比增73.9%，受益于AI服务器PCB需求，表现亮眼。
- 中天科技（600522）： 预测2026Q2净利润17.5亿，同比增86%，海缆业务回暖。
- 紫光股份（000938）： 预测2026Q2净利润8.5亿，同比增22.8%，表现较为稳健。
- 点评： 沪电股份和中天科技在各自细分领域表现突出，其余标的如烽火通信、长飞光纤等仍需等待行业拐点。
4. 铜连接与光纤光缆：细分赛道出现亮点
- 华丰科技（688629）： 预测2026Q2净利润2亿，同比增68.2%，作为铜连接龙头，受益于数据中心内部互联需求。
- 永鼎股份（600105）： 预测2026Q2净利润5亿，同比大增1639%，扭亏为盈，超市场预期。
- 亨通光电（600487）： 预测2026Q2净利润22亿，同比增108%，海缆和光通信业务共振。
- 点评： 光纤光缆板块二季度出现明显分化，中天、亨通、永鼎均盈利改善，长飞光纤虽基数低但增速惊人（+663%），关注板块轮动机会。
5. 边缘计算与IDC：分化显著，龙头更优
- 润泽科技（300442）： 预测2026Q2净利润6亿，同比增32.8%，IDC龙头稳健增长，但未考虑REITS影响。
- 英维克（002837）： 预测2026Q2净利润2.26亿，同比增34.8%，液冷赛道景气度持续。
- 数据港（603881）： 预测2026Q2净利润0.5亿，同比增22.2%，稳健型选手。
- 点评： IDC板块整体表现稳定，但内部出现分化。润泽科技、英维克继续领跑，而光环新网、奥飞数据等盈利压力较大。边缘计算方面，移远通信、美格智能等二季度表现平淡，等待5G应用爆发。
6. 液冷与军工卫星：部分个股走出独立行情
- 英维克（002837）： 如上所述，液冷龙头持续受益于AI散热需求，预测2026全年13亿。
- 世嘉科技（002796）： 预测2026Q2净利润0.2亿，同比降177%，仍需谨慎。
- 上海瀚讯（300762）： 预测2026Q2净利润-0.2亿，仍处于亏损状态，军工订单复苏不及预期。
- 铖昌科技（001270）： 预测2026Q2净利润0.4亿，同比增49%，军工卫星领域有所回暖。
- 点评： 液冷赛道关注英维克；军工卫星板块整体承压，仅有铖昌科技等少数个股有边际改善，其余标的需等待行业订单回暖信号。
7. 应用侧：业绩分化，静待花开
- 威胜信息（688100）： 预测2026Q2净利润2.2亿，同比增32.7%，智能电网应用龙头表现稳健。
- 亿联网络（300628）： 预测2026Q2净利润7.8亿，同比增15%，SIP终端龙头保持增长。
- 彩讯股份（300634）： 预测2026Q2净利润0.7亿，同比增13.1%，逐步走出低谷。
- 点评： 应用侧标的业绩尚未形成板块性爆发，但威胜信息、亿联网络等个股基本面扎实，可逢低关注。
总结与策略：
- 拥抱主线： 二季度业绩最确定的依然是 光模块（中际旭创、新易盛）以及 AI服务器PCB（沪电股份）。
- 关注边际改善： 英维克（液冷）、中天科技/亨通光电（海缆）、永鼎股份（扭亏）等走出独立行情。
- 寻找底部机会： 铖昌科技（军工回暖）、威胜信息（应用侧）可适当关注。
- 规避风险： 对于业绩连续亏损或增速大幅下滑的个股（如信科移动、海能达、上海瀚讯、光环新网等），建议保持谨慎。
（数据来源：天风通信盈利预测汇总）
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