中际旭创：AI算力景气继续兑现
上半年净利润+241.7%，Q2利润环比+38%，毛利率升至46.42%，800G持续放量、1.6T进入规模放量。说明AI数据中心资本开支仍在向高速光模块传导，且产品升级带来明显利润弹性。
长飞光纤：AI需求向光通信上游扩散
上半年扣非净利润+1680.5%，经营现金流+116.8%。保偏光纤、CPO等需求快速增长，说明AI光互连的景气已经从光模块向上游光纤、器件和材料扩散。
东山精密：AI硬件景气进一步扩散
上半年营收+63.95%，净利润+290.09%，扣非净利润+277.52%。利润增速远超营收，体现AI硬件需求增长、产品结构优化和规模效应带来的盈利弹性。现金流增幅偏弱，后续仍需跟踪。
东方财富：权益市场资金活跃度提升
上半年营收+53.2%、净利润+44.9%，天天基金非货基金保有规模突破1万亿元，证券交易及基金销售均明显增长。说明市场交易活跃度和财富管理需求同步回暖，为权益资产提供资金环境支持。
总体判断：
四份中报分别从光模块→光纤上游→AI硬件→资金端进行了验证。目前看到的不是单一公司行情，而是AI产业链景气+权益资金活跃度共同改善。对组合而言，继续保持科技主线，但坚持大涨再平衡、回调看基本面加仓，而不是追涨。
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