放量大分歧，情绪进入冰点
今天A股走得很典型：早盘强、午后弱，科技先冲、题材后跌，情绪从分歧走向冰点。
沪指跌0.67%，收3655.83点；深成指跌1.68%；创业板指跌2.44%；科创50逆势收涨0.73%。两市成交约1.93万亿，较上一日放量约2558亿。全市场上涨约870家，下跌超4600家，涨跌中位数-1.61%，亏钱效应明显放大。
资金面上，内资主力全天净卖出超500亿元，其中光模块、AI应用、机器人方向兑现压力较大；银行、燃气、消费、养殖等防御方向获得资金承接。
板块拆解：国产算力抗跌，海外链承压，题材退潮
1. 国产算力链仍是相对主线
寒武纪涨超8%，燧原科技涨超13%并创上市新高，天普股份3连板，摩尔线程、沐曦股份等跟涨。
背后逻辑比较清晰：英伟达管理层风波发酵，海外算力链情绪受压，资金更偏向国产替代方向。
但这条线不是普涨，真正强的仍是订单、交付、生态落地更确定的标的。
2. 海外链午后明显回落
CPO、光模块、AI硬件权重午后由强转弱，中际旭创、新易盛等跌幅居前。
说明海外链仍受美股情绪牵制，自主性不足，短线波动会更大。
3. 题材方向进入冰点
人形机器人、物理AI、AI漫剧等前期热门题材集体回调，上海电影跌停，华策影视跌超10%，福莱新材等跌停。
这不是所有题材都结束，而是高位分歧加深。前排辨识度高的核心票，可能只是上升趋势中的强分歧；后排跟风、缺乏地位的票，风险更高。
4. 防御方向逆势活跃
燃气、白酒、零售、养殖、军工等方向走强，东方环宇4连板，大东方、日出东方等高标维持空间。
这类方向更多是资金避险和事件驱动，持续性需要观察，不宜直接当成新主线。
情绪周期：冰点后看修复，但修复要看前排反馈
投机情绪从前天高潮、昨天分歧，到今天进一步进入冰点。 按节奏，明天若继续下压，容易出现资金回流修复。但修复不是自动发生，重点看三个信号：
前排能否止跌：九阳能否绕过异动，以及AI漫剧、物理AI核心票是否给出修复反馈；
国产算力能否稳住：若继续强势，科技线仍有承接；若补跌，风险偏好会继续收缩；
外盘是否企稳：英伟达风波仍是全球AI硬件情绪的重要变量。
明日观察
关注算力芯片、半导体设备是否出现资金回流；
观察前期核心题材前排能否出现反包或下影线修复；
留意燃气、白酒、养殖等防御方向是否持续；
量能能否维持在1.7万亿以上，是修复质量的重要参考。
操作上，冰点后不宜盲目满仓抄底。科技方向里，国产算力相对占优，但冲高不追；题材方向里，前排核心可留观察仓，后排跟风趁反弹降风险。整体仍以震荡看待，修复要看量能、前排反馈和外盘是否同步企稳。
以上为盘面复盘与情绪观察，不构成投资建议。更多A股复盘，欢迎关注元宝的知行录。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。