近日，康宁 Glass Bridge（玻璃桥）作为一项关键技术突破，扫除了CPO光互连的最后一公里障碍，其数十亿美元长单锁定宣告“玻璃基+CPO”先进封装正式迈入量产新纪元；
康宁Glass Bridge发布+数十亿美元长单锁定英伟达/Meta/亚马逊 → 用特种玻璃内部光波导替代传统FAU+微透镜阵列 → 良率从60%升至95%+/耦合损耗≤2dB → 扫除CPO光互连"最后一公里"障碍 → 玻璃基+CPO先进封装正式迈入量产新纪元 → AI算力互联从"铜缆+光模块"向"全光互连"跃迁
一、TGV玻璃基板/玻璃桥核心（康宁直接绑定·弹性最强）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
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关键角色
受益确定性
🌟 沃格光电🔥
603773
纯正TGV龙头！玻璃桥核心价值环节；全流程量产：玻璃薄化→飞秒激光打孔→填铜→RDL布线；长期采购康宁7059玻璃原片；联合研发光波导基板；1.6T CPO基板批量送样中际旭创/英伟达
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🌟 京东方A🔥
000725
国内独家康宁战略合作·玻璃桥本土化载体！三年协议康宁输出专利/配方；9.93亿元玻璃基试验线通线月产300片；样品送英伟达；2027年大规模供货；净利率预期35%-40%
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二、TGV激光设备（TGV玻璃通孔核心工艺·壁垒最高卖铲人）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 大族激光🔥
002008
国内晶圆级TGV设备核心龙头！年内累计涨幅翻倍；玻璃基打孔/切割/金属化全流程设备
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🌟 帝尔激光🔥
300776
TGV激光微孔设备技术领先！晶圆级+面板级封装激光技术全覆盖；面板级玻璃基板通孔设备已出货
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000988
国内唯一高端TGV玻璃通孔设备全国产化！TGV激光打孔设备已进入客户中试验证
⭐⭐⭐⭐⭐
688170
精密激光加工+TGV技术布局；股价表现活跃
⭐⭐⭐⭐
002741
金属化填孔工艺与材料；解决玻璃基封装高可靠互连难题
⭐⭐⭐⭐
688630
先进封装直写光刻设备；TGV/RDL工艺配套
⭐⭐⭐⭐
三、玻璃基材（上游原片·中长期中军）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 凯盛科技🔥
600552
中建材平台！低膨胀硼硅玻璃配方；8英寸TGV基板送样；国内少数具备高世代基板玻璃量产能力
⭐⭐⭐⭐⭐
600707
高世代无碱玻璃原片龙头；产线可改造半导体级基板
⭐⭐⭐⭐
301099
高端光学玻璃原片；对标康宁特种玻璃；波导基材上游
⭐⭐⭐⭐
600714
电子级碳酸锶（玻璃基板核心原料）；毛利率41.21%
⭐⭐⭐⭐
002962
TGV玻璃通孔项目；持续送样量产线调试中
⭐⭐⭐⭐
300162
玻璃微光学+基板配套；突破巨量通孔/厚铜/填铜关键技术
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四、CPO光模块（业绩兑现最强·全球龙头绑定英伟达）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 中际旭创🔥
300308
全球光模块市占第一！1.6T CPO良率95%；英伟达核心供应商；3.2T送样；订单能见度至2028年
⭐⭐⭐⭐⭐
🌟 新易盛🔥
300502
毛利率行业顶尖！LPO过渡技术领先；NPO/CPO双线布局；谷歌/亚马逊核心供应商
⭐⭐⭐⭐⭐
🌟 天孚通信🔥
300394
CPO光引擎全套器件方案商！FAU/ELS模组批量供货英伟达；玻璃桥中长期合作转型预期
⭐⭐⭐⭐⭐
002281
国内算力+海外客户双布局；自研硅光芯片
⭐⭐⭐⭐⭐
000988
华为昇腾1.6T/3.2T CPO光引擎独家供货+TGV设备双受益（上表已列）
⭐⭐⭐⭐⭐
603083
CPO光模块；海外客户布局
⭐⭐⭐⭐
五、CPO上游光芯片（全新增量品类·壁垒最高）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 源杰科技🔥
688498
CW光源+EML光芯片龙头！CPO全新增量品类；CW外置光源+1.6T/3.2T EML刚需
⭐⭐⭐⭐⭐
688313
PLC光芯片；EML高速调制光芯片配套
⭐⭐⭐⭐
688048
高功率半导体激光芯片；CPO光源国产替代
⭐⭐⭐⭐
688167
微透镜阵列供应商；玻璃桥替代带来短期承压/长期转型
⭐⭐⭐
600703
化合物半导体；光芯片上游材料
⭐⭐⭐⭐
六、先进封装（CPO/玻璃基封装·下游核心）⭐⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 长电科技🔥
600584
国内封测龙头！XDFOI 2.5D/3D共封装代工；玻璃基板重要配套材料
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002156
与AMD深度合作Chiplet+3D封装；玻璃基需求增长
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002185
Chiplet技术推广带动玻璃基板需求
⭐⭐⭐⭐
601138
AI交换机整机组装；CPO整机集成核心
⭐⭐⭐⭐
七、封装基板/载板（ABF→玻璃基升级受益）⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
🌟 深南电路🔥
002916
ABF载板龙头；玻璃基封装载板前瞻布局
⭐⭐⭐⭐⭐
002436
ABF载板量产；TGV玻璃基板技术储备
⭐⭐⭐⭐
600183
高端ABF载板基材；玻璃基板替代受益
⭐⭐⭐⭐
八、配套材料（玻璃基板配套化学材料）⭐⭐⭐⭐股票名称
代码
关键角色
受益确定性
002106
超薄电子玻璃；布局TGV封装基板
⭐⭐⭐⭐
601636
电子玻璃原片；玻璃基板上游潜力标的
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301188
药用玻璃+电子级特种玻璃
⭐⭐⭐
⚡ 极简速记TGV双雄（沃格光电🔥+京东方A🔥）+ 设备三杰（大族激光🔥+帝尔激光🔥+华工科技🔥）+ 玻璃基材（凯盛科技+彩虹股份）+ CPO三巨头（中际旭创🔥+新易盛🔥+天孚通信🔥）+ 光芯片双星（源杰科技🔥+光迅科技）+ 封测龙头（长电科技🔥）+ 载板双雄（深南电路+兴森科技）
⚠️ 风险提示：
1、玻璃桥/玻璃基板仍处于产业化初期，京东方目前试验线良率尚未达量产水平，2027年才大规模供货2、传统FAU/微透镜阵列厂商（天孚通信/炬光科技）短期承压，转型可能超预期或不及预期3、CPO当前渗透率仅0.5%-3%，大规模替代要到2028-2030年，短期业绩弹性有限4、板块龙头PE处于历史高位，一旦订单增速放缓容易估值下杀5、LPO/NPO近封装过渡方案短期可能抢占CPO份额作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。