今天的市场，继续反弹，主角还是科技。算力金属现在基本也被归到科技这条线了，算是算力带出来的分支。商业航天、机器人也出来溜了一圈，轮动反弹；锂电池那边呢，靠的是亿纬锂能业绩利好带了一把。老登板块还是不行，反弹一周，两天就跌回去了，有些还创新低。当然，小打小闹也不是没有，比如零售，有游资跑去搞了一波。
整体看，市场又回到一个月前那种科技内部轮动的节奏了。但这里面有一条贯穿始终的主线——涨价逻辑和光通信，一直在涨。今天领涨的依旧是PCB上游材料、MLCC、算力金属、超级电容，光通信这边是MPO和光芯片。说白了，还是海外AI这个方向。现在业绩预报期已经开始了，这个方向是全A股最景气的，资金最青睐，都在博弈业绩。继续看好。
明天注意节奏，科技连续反弹后，出现调整也正常。只有龙头和细分龙头能越走越强，反复穿越。炒科技一定是越来越抱团产业龙头和供需卡点的环节，这个之前教过。普通科技票更多是一波涨完就被市场带下来，要注意这点。明天预期科技继续分化，波动会很快。像今天尾盘，不少票跳水，港股全天回调，量化一映射就高抛了。港股调整是因为小日子加息——小日子加息对自己影响不大，但对同在亚洲的港股，资金会担心加息后流动性回流，因为之前利息低，不少借贷资金跑去港股投资。
明天继续看轮动。大方向看原油——原油反弹，老登板块小弹，科技跷跷板回调；原油继续回调，科技继续轮动。但轮动方向由消息说了算，毕竟量化主导，到处映射。核心还是涨价逻辑，注意高抛低吸，PCB上游材料会有分歧，但分歧后继续看好。
天下大势，谁主沉浮？
PCB上游材料：AI PCB的核心是CCL和树脂。树脂因为沙特停产，供应量直接少了70%，东材科技继续涨停，它是国内唯一给英伟达供货的，要高看一眼。后续分歧可以继续关注。CCL也紧缺，厂商都在抢货，根源还是上游缺材料——电子布和铜箔。目前最核心的就是上游铜箔、电子布、树脂。铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子后续分歧继续看好。电子布龙头宏和科技，材料有国际复材，量能都正常，继续看好。CCL这边生益科技、南亚新材，热度高但降温也是中线看好，因为上游要么卡原材料、要么卡织布机，新产能很难出来。ABF载板也缺，今天兴森科技涨停。钻针、粉末相关的鼎泰高科、厦门钨业、中钨高新、联瑞新材、凌玮科技，涨幅大了，注意节奏。
光通信：延续昨天的炒作方向，MPO继续大涨，光芯片也在涨。还有一个新分支——OE光引擎。机构研报讲得很清楚：以英伟达Quantum X800 CPO交换机为例，完整光链路是交换芯片/ASIC → OE（光电转换）→ FAU（光纤阵列单元）→ MPO连接器 → 保偏光纤/MPO跳线 → 外置光源/前面板端口。CPO除了MPO，OE光引擎也是重要环节，负责电信号和光信号双向转换。概念股：光芯片源杰科技、仕佳光子、长光华芯；光纤阵列单元太辰光、致尚科技、炬光科技、光库科技；光引擎封装天孚通信。这两天基本都在炒这个方向。磷化铟也开始涨价了，后续会带动光芯片涨价，可以继续关注。其他分支还有永鼎股份、光迅科技、天通股份、华工科技，华工科技盘后也有利好。
MLCC：今天继续大涨。村田发布涨价函，7月1日起AI服务器和高端车规级MLCC涨10%-40%。另一个消息是国内成功研制出三维多层片上电容，可直接用于AI/GPU芯片、高端处理器，利好超级电容。今天多股涨停：雅创电子、艾华集团、新疆众和、时代新材、永杰新材、江海股份等。
半导体：继续看上游材料——江丰电子、鼎龙股份、江化微、雅克科技、南大光电等。设备端留意中微公司、拓荆科技、盛美上海。半导体今年继续看好。
光模块设备：今天表现不错，华盛昌、日联科技、燕麦科技、鼎阳科技、优利德等，后续继续看好。PCB设备方面，大族激光涨停，芯碁微装也比较强。电子布织布机泰坦股份位置有点高，等回调再留意。
商业航天：这两天马斯克一直在吹SpaceX，饼画到2040年了，盘前又在涨。今天也带动了A股商业航天和太空光伏，核心还是算力上天，讲AI算力的故事。但注意业绩报，尤其到7月份，炒高了业绩跟不上容易掉下来。包括国内热炒的玻璃基板也一样。
接下来核心就是业绩验证。业绩预报超预期的，个股会涨；如果是板块龙头超预期，会带动整个板块。业绩较好的行业仍在海外AI（光通信、PCB及上游材料）、封测、上游算力金属、半导体上游材料和设备。老登股小心踩雷，消费低迷，很多企业业绩要萎缩。
谷中论道，明日手谈：
上证指数终结6连阳，小幅收跌。大盘60分钟走势看，60分钟KDJ已经高位死叉，日线走势也已出现超买，表明短期反弹基本结束。明日大盘大概率是一个震荡回落走势，支撑位大致看周一60分钟留下的跳空缺口（4141.79-4051.07点），但难以一步到位，明日可能先回踩20日均线4069点。
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