NPO超级节点：是新一代AI算力集群，NPO即近封装光学，将光引擎与算力芯片近距离封装，大幅降低算力互联损耗、压缩AI推理成本，是大模型算力基建核心载体。
7月21日腾讯云官宣，2026年四季度大规模部署国产化算力与NPO超级节点，同时呼吁统一全球NPO行业标准。消息直接引爆超节点、半导体、算力国产化三大板块，整条光互连+国产算力产业链迎来强产业驱动。
本期我们聚焦NPO超级节点产业链，根据业务关联度和核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。
注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
主营业务：光通信器件、光模块、激光装备、汽车光电子，覆盖通信与算力光电硬件。
概念相关：光引擎NPO整机环节，子公司华工正源量产3.2T硅光NPO引擎，参与OPEN NPO标准制定，供给云厂商算力集群。
核心逻辑：唯一稳定量产3.2T NPO硅光引擎企业，腾讯系NPO份额领先，稀缺国产NPO整机自研量产标的。
第二家：光迅科技
主营业务：光芯片、光器件、光模块研发生产，布局电信、数通AI算力高速光互联产品。
概念相关：NPO光引擎环节，自研3.2T硅光NPO方案通过头部云企验证，同步推进6.4T新一代NPO产品研发。
核心逻辑：国内少数具备光芯片到NPO整机全链条自研能力厂商，上游光源自主可控，迭代产品储备充足。
第三家：华丰科技
主营业务：专注光电连接器、高速线缆组件，为算力、通信设备提供光连接配套硬件。
概念相关：无源器件连接器环节，研发6.4T NPO光引擎配套高速连接器，适配NPO机柜高密度互联需求。
核心逻辑：6.4T高端NPO连接器核心厂商，配套头部光引擎企业，NPO架构连接组件国产化核心标的。
第四家：紫光股份
主营业务：全系列网络交换机、服务器、云计算基础设施，提供算力网络整体解决方案。
概念相关：交换机整机环节，子公司新华三为OPEN NPO核心伙伴，自研51.2T硅光NPO交换机已批量供货。
核心逻辑：国内高端AI交换机龙头，率先落地商用NPO硅光交换机，深度绑定国内头部云厂商算力建设。
第五家：立讯精密
主营业务：消费电子、通信光电、服务器精密组装，布局光模块、共封装光电组件代工。
概念相关：NPO封装与整机代工环节，布局共封装光学组装产线，承接海内外厂商NPO光引擎组装制造订单。
核心逻辑：全球精密制造龙头，具备大规模光电封装代工产能，NPO量产交付环节关键配套厂商。
第六家：源杰科技
主营业务：高速激光芯片、光发射组件，为光模块、硅光引擎提供CW光源芯片。
概念相关：高速光芯片CW光源环节，400mW大功率CW激光器量产，是NPO硅光引擎核心国产光源供应商。
核心逻辑：国产大功率CW光芯片稀缺标的，NPO核心上游光源国产化主力，光芯片良率行业领先。
第七家：中兴通讯
主营业务：通信设备、服务器、算力交换机，布局数通高速光互联与AI算力硬件。
概念相关：交换机整机环节，自研NPO硅光引擎，商用落地51.2T高端AI交换机与算力推理硬件。
核心逻辑：通信设备全球龙头，自研NPO交换机实现全栈自主，兼顾政企与云厂商智算节点需求。
第八家：天孚通信
主营业务：光无源器件、光纤阵列、光封装组件，为光模块厂商提供配套元器件。
概念相关：无源器件环节，供应NPO所需光纤阵列、耦合封装组件，是多家NPO厂商核心元器件供应商。
核心逻辑：全球光无源器件龙头，NPO架构无源组件覆盖最全，客户覆盖海内外头部光模块企业。
第九家：浪潮信息
主营业务：研发生产AI服务器、通用服务器，为智算中心、AI超级节点提供整机硬件。
概念相关：AI超级节点整机环节，服务器适配NPO高速光互联架构，支撑云厂商大规模算力集群部署。
核心逻辑：国内AI服务器市占率第一，超级节点核心硬件载体，直接受益腾讯国产化算力建设。
第十家：中科曙光
主营业务：高端服务器、国产算力整机、智算中心建设，提供国产化算力集群方案。
概念相关：超级节点整机环节，打造国产化智算超级节点，整机架构兼容NPO近封装光学互联方案。
核心逻辑：国产化算力龙头，深度适配国内云厂商自主算力需求，智算节点建设项目储备充足。
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