华为昇腾算力（有真实集群 /
算力租赁），
第一梯队：万卡级 / 384 超节点（真龙头）第二梯队 IDC 托管 + 小集群（有合作）
一、第一梯队：万卡级 / 384 超节点（最强、最实、有业绩）1）弘信电子（300657）★★★★★级别：A 股唯一 昇腾 384 超节点 + Token 工厂（无锡，4 台 ×384 卡 = 1536 卡）订单：累计算力订单 51.6 亿，庆阳 2.65 亿、京合云 15 亿 模式：纯算力租赁 + Token 销售，毛利 25%+，业绩弹性最大
2）润泽科技（300442）★★★★★级别：万卡级昇腾集群（廊坊 + 平湖），上架率 95%+ 规模：国产 GPU 机柜约 8000–10000 架，昇腾主力 地位：华为盘古大模型整栋 42MW 智算中心，昇腾生态机柜订单约 20%
3）高新发展（000628）★★★★☆控股 华鲲振宇（70%），昇腾服务器市占率约 50%（第一）产品：天宫系列昇腾 AI 服务器，字节 / 运营商核心供应商 订单：2026 年排到 Q3，资产注入预期强
4）拓维信息（002261）★★★★全栈伙伴：鲲鹏 + 昇腾 + 鸿蒙，自研兆瀚 AI 服务器 订单：多地智算中心，累计80 亿 +，昇腾集群落地 =
二 IDC 托管 + 小集群（有合作、偏配套）
5）光环新网（300383）★★★昇腾 910B 小集群（约 4000P），华为云托管为主（占 15%）定位：传统 IDC，
6）润建股份（002929）★★★昇腾算力租赁 + 智算中心建设，华南 / 华东落地
7）东方国信（300166）★★★昇腾算力平台建设 + 调度，千卡级集群落地
8）常山北明（000158）★★★昇腾算力平台 + 行业解决方案，绑定华为云
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