节假日归来，上周最后一天市场做多热情延续，成交活跃度维持高位。回顾上周，我们在周一大涨当晚便明确提示“踏空无需焦虑”，强调聚焦高景气方向；周三尾盘分歧再现时，我们晚间文章亦坚定指出——分歧仍是布局窗口，调整并非“科技退潮”，而是高拥挤交易后的良性消化，AI与科技自主仍为当前行情的核心锚点。
假期期间，外围科技板块延续强势，消息面同样不平静，三条线索尤其值得关注：
美国商务部长Lutnick与ASML高层会谈，关切EUV光刻设备可能流入中国
解读：美方高层亲自发声，释放出口管制进一步趋严的信号。EUV光刻机获得难度料难松动，DUV浸没式光刻机的许可不确定性也在上升。先进制程“卡脖子”环节再次被推到聚光灯下，国产光刻机产业链及配套替代方向，有望持续获得市场定价关注。
住友电工突发通知：7月1日起停售日本产标准钨棒
解读：钨棒是PCB钻针的核心基材，日系供给收紧后，供需缺口骤然放大。断供带来的供给缺口，叠加需求刚性，钨棒有望步入量价齐升通道，而国产钨棒企业将迎来宝贵的份额替代窗口，相关标的值得重点跟踪。
英特尔CEO陈立武明确新路线图：聚焦先进封装（EMIB）、玻璃基板、氮化镓、碳化硅、磷化铟及人工合成钻石
解读：陈立武提出5~10年实现10倍营收增长的长期目标，技术路线清晰且激进。其中玻璃基板作为先进封装的关键载体，再次被推到产业前沿，机会不可忽视。
综合来看，我们维持上周观点不变：机会仍围绕科技主线展开，AI、半导体设备、材料及国产替代是中长期最确定的赛道。若需兼顾“平衡”策略，低位的有色、稀土等科技上游资源品，同样具备阶段性的配置性价比。
新增，江海股份（超级电容）：超级电容，正从"选配"走向"必配"。早期部分AI服务器方案使用电池备电，运行一段时间后客户发现电池失效率较高，因此回头确认超级电容方案的必要性明显提升，这一需求不仅来自新增服务器，也包括前期已出货服务器的替换与补装。供应商扩产难度大、产能利用率不高，在缺货压力下，国产替代窗口正在打开。AI数据中心从400V走向800V高压直流后，超级电容需求并不会下降，更可能增加。原因在于超级电容需求本质上主要由功率决定，而非单纯由电压决定——随着机柜功率提升，系统仍需要削峰、稳压和瞬态响应能力。2026年一季度，38家超级电容板块公司中55.26%实现净利同比增长，行业整体盈利持续改善。江海股份是核心标的，A股里唯一同时实现铝电解电容、薄膜电容、超级电容研产销一体化的企业。超级电容业务体量在上市公司中最大、超级电容是公司增速最快的业务线52.51%，远超铝电解+12.07%和薄膜电容+33.90%。增长确定性来源，AI服务器需求爆发，超级电容已从GB200的"可选配件"变为GB300的强制标配，单机柜需300+颗。江海股份已向AI服务器交付约100万颗EDLC，进入台达、华为等供应链；在服务器电源等新应用场景已获广泛试验认证和批量订单。产能持续扩张，公司产能利用率维持高位，已启动超级电容技改扩产和新建产线规划，明日若有回踩五日线的机会，是不错的关注机会。
分歧不是终点，而是择优上车的起点。 节后行情，不妨再多一点耐心，也多一分聚焦。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。