主流板块上涨逻辑
1. 光模块/CPO（最强主线） —— 掀涨停潮
板块表现：
· CPO概念大涨，领涨两市。中英科技、迅捷兴“20cm”涨停，天通股份、广合科技、金安国纪、好利科技等多股涨停。
· 通信板块涨幅超过2%，多股涨停。
上涨逻辑：
1. OpenClaw概念持续催化：开源AI智能体OpenClaw（龙虾）火爆，Token消耗量指数级飙升，直接拉动算力基础设施需求。
2. 字节跳动传闻刺激：市场传闻字节跳动向寒武纪下单10亿元芯片（虽被辟谣，但情绪已点燃）。
3. 业绩验证：胜宏科技预告一季度净利润同比增长272%-367%，验证AI硬件业绩高增。
2. PCB/覆铜板（算力硬件扩散） —— 强势跟随
板块表现：
· PCB、铜箔/覆铜板概念涨幅居前。中英科技、迅捷兴“20cm”涨停，广合科技、金安国纪涨停。
上涨逻辑：
1. 算力需求传导：AI服务器需求激增，PCB作为算力基础设施核心受益。
2. 行业景气度提升：胜宏科技业绩大增印证行业高景气。
3. 半导体设备/存储芯片 —— 国产替代逻辑
板块表现：
· 半导体设备：东威科技20%涨停，3家机构专用席位净买入2.72亿元。
· 存储芯片：跟随算力产业链上涨。
上涨逻辑：
1. 国产替代深化：美国对华芯片限制持续，国产设备加速替代。
2. 行业涨价潮：存储芯片进入涨价周期，业绩预期改善。
领跌板块：油气、煤炭全线崩跌
板块表现：
· 石油石化板块重挫，跌幅超过4%。中国石油跌超7%，市值蒸发超1600亿元；中国石化跌超6%；中国海油跌超5%。
· 油气股集体下挫：洲际油气、准油股份盘中一度跌停，潜能恒信一度跌超17%。
· 煤炭板块走弱，中煤能源大跌。
下跌逻辑：
1. 国际油价回调：前期因地缘冲突飙升至110美元/桶后，油价出现技术性回调。
2. 获利盘集中兑现：油气板块连续大涨后积累巨大获利盘，资金选择落袋为安。
3. 风格切换：资金从地缘避险板块流向科技成长。
核心策略：短期聚焦AI算力硬件（CPO/PCB/半导体设备） 主线，跟随产业趋势，重仓核心龙头。油气板块需等待企稳信号。
风险提示：科技板块连续上涨后有分化需求，不宜追高后排跟风；地缘局势仍存不确定性，需保持灵活仓位。
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