【天风电新】
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机器人核心业务
公司是T链核心电机定子叠片供应商；10月起开始规模放量。携核心Tier 1供应北美T客户，目前周产对应600+台机器人（单台对应约80台电机、800片叠片），单台ASP接近5k元（手部+身体电机叠片皆批量出货）。
定子叠片材料成本占比高，后续预计不会大幅降价。机器人业务预计毛利率约30%以上；净利率稳态在20%-25%。
当前机器人业务从国内发货，后续从泰国基地配套供应，目前泰国基地投资约2e，产值规划约10e，对应20w台机器人产能。
注塑包覆对电机功率密度、轻量化和散热会有明显提升。注塑包覆三大优势：1）提升电机性能和功率密度，公司产品一致性高；2）实现轻量化，在同等功率下体积仅为传统电机的2/3，目前该工艺竞争对手较少；3）导热能力明显提升，可降低核心部件运行温度，保障电机寿命。
机器人增量业务
机器人手部peek材料已实现批量供货。公司peek材料目前已应用于T客户手部丝杠保持架和导向器中，ASP约200-300元，当前核心客户是新剑，另外荣泰在对接中。
已与OpenAI的机器人和IoT事业部取得对接，相关产品和技术资料已发给客户，OAI兴趣度较高，等待后续需求指引。
此外，公司与舍弗勒、伊顿、尼德科等国际Tier 1展开深度合作，面向其他机器人客户，共同推进丝杠、减速器等peek轻量化应用。
公司主业
主业聚焦新能源车热管理模块、动力系统、电池模组、空悬系统的精密功能件（以peek/pps/pa为主），国内覆盖超过50%新能源车，ASP在600-800元。下游客户包括拓普、三花、银轮、博世、舍弗勒等，公司未来目标实现主业20e+收入。
储能+液冷：公司为T客户、阳光电源等供应储能机柜内的水泵、水阀等零部件，同时产品应用于megapack的AI计算集群，今年预计收入几百万，明年2-3千万（同比3-4倍增长）。
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