TrendForce预测，2026年全球MLC NAND生产能力将比2025年骤减41.7%。
巨头退出时间表：铠侠（Kioxia）已明确计划自2029年起全面退出2D NAND市场，最后下单日期锁定在2026年9月。
短期无解：面对缺口，全球主要SLC NAND供应商短期内皆未规划新产能，仅靠制程微缩和提高良率来优化产出，短期内“有钱无货”已成定局。
“AI服务器几十万美元，启动盘故障导致节点停机”非常生动。在AI时代，存储的价值锚点从“大容量低成本”转向了“低时延与高耐久”：
AI推理的严苛要求：在AI推理场景下，KV缓存等业务呈现高频、小粒度覆写的特征，这会显著抬升SSD的每日全盘写入量（DWPD）。为了匹配这种极端的耐久度需求，存储厂商必须选用pSLC或pMLC架构方案。
刚需场景扩容：除了工控、车规、网通，AI边缘计算（如智慧工厂、自主移动设备）需要SLC来承载核心即时作业系统的快速引导。在医疗影像、军工航天等对数据错误“零容忍”的极端环境，SLC更是唯一的技术方案。
价格传导：MLC断供倒逼SLC“被动涨价”
除了AI需求的拉动，还有一个非常关键的传导机制：由于MLC NAND供给极度短缺且价格创下历史新高，部分原本使用中低容量MLC的工控、车用客户，在面临庞大成本压力和买不到货的窘境下，被迫转向采用可靠度更高、寿命更长（10万次P/E）的SLC 4Gb、8Gb颗粒。
这种“MLC转单效应”直接导致原已吃紧的SLC供应更加紧绷，供需缺口急剧扩大。
涨幅印证：120%-170%已成行业共识120%-170%涨幅并非夸张，而是当前各大机构的普遍共识：
TrendForce：预估2026下半年SLC合约价格较上半年调涨120%-170%，且不排除有上修机会。
国盛证券：预判2026下半年价格仍具备70%-75%的上行空间，其中工业、车规专用SLC产品供需缺口更大，涨价弹性更突出。
上半年基础：事实上，2026上半年SLC NAND的价格平均累计涨幅已经达到了130%-150%。
东芯股份 (688110) —— 国产SLC NAND逻辑最纯
国内稀缺的纯正SLC NAND标的，拥有自主设计能力与稳定的成熟制程产能。随着海外大厂（如旺宏、华邦等）陆续退出小容量SLC产能，全球有效供应商仅剩5家左右，供给刚性极强。
车规级SLC NAND及NOR产品已通过AEC-Q100认证并在多家整车厂规模量产，工控领域渗透率持续提升。目前产品交期已超过20周，二季度已启动三轮调价，是供给收缩与国产替代双重驱动的核心受益者。
普冉股份 (688766) —— NOR Flash + 工业/车载存储
国内NOR Flash和EEPROM的主要供应商，聚焦低功耗NOR Flash，主攻IoT、蓝牙等消费类及工业控制市场。采用SONOS工艺节点，具备行业领先的成本优势。其全容量ETOX NOR Flash及中小容量SONOS NOR Flash车载产品均已完成AEC-Q100车规认证，在车载中控、导航及海外大客户供应链中实现批量交付。
北京君正 (300223) —— 车载与工业存储龙头
通过收购ISSI，成为全球车载存储谱系最全的标的之一（SRAM全球第二，DRAM国内第一）。同时，其工业/医疗存储业务（如供西门子、GE等）毛利率高达42%以上，提供稳健的基本盘。除了存储，公司发力计算侧AIoT，X3000 RISC-V+NPU芯片于2025年量产，供扫地机、AR眼镜等，2025年计算芯片营收达9.2亿元（同比+68%），毛利率高达45.6%，是估值重估的核心。
香农芯创 (300475) —— 存储周期渠道与分销巨头
A股存储分销龙头，深度绑定SK海力士（贡献约70%收入）及联发科等大厂。在2026年存储超级景气周期中，作为中间商不仅享受存货增值，还获得了更高的渠道溢价。营收极度依赖SK海力士，若原厂调整直供策略或收回代理权，业绩将面临毁灭性打击。
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