【英伟达Q2财报：全面超预期】
指标 实际 预期 状态
营收 962亿美元（+106%） 923.8亿美元 ✅ 超预期
EPS 2.22美元 2.08美元 ✅ 超预期
下季指引 1080亿美元（±2%） 1052亿美元 ✅ 超预期
2028财年 预计增长约70% — ✅ 强劲指引
盘后股价一度涨超5%，存储、光通信盘后同步大涨。
对A股的传导路径：
环节 传导逻辑 A股受益方向
AI算力/GPU 英伟达数据中心收入扩张→算力需求持续 工业富联、中科曙光、AI服务器链
光模块/光通信 AI集群规模扩大→光互联需求增加 中际旭创、新易盛、天孚通信、光器件
存储芯片 AI训练推理→HBM/eSSD需求提升 华虹宏力、拓荆科技、精测电子、存储设备
【A股盘后：回购潮+业绩爆发】
重磅回购：
伊利股份拟10亿元-20亿元回购股份用于注销。继恒瑞医药、兆易创新之后，又一家行业龙头推出大规模注销式回购计划。
中报业绩高增长：
公司 净利润同比增速
联讯仪器 +903%
百济神州 +627%
铜冠铜箔 +515%
海思科 +426.98%
金海通 +125.21%
海螺水泥完成6.54亿元回购注销，亨通光电预中标18.31亿元海洋能源项目。
【今日两大主线】
主线 驱动逻辑 核心方向
AI算力链 英伟达财报超预期 光模块、存储制造、AI服务器
回购+业绩 伊利20亿回购+中报爆发 消费龙头、半导体设备、创新药
以上为产业逻辑客观梳理，不构成任何买入建议，仅供参考。
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