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苏试试验，国内环境可靠性试验龙头，独有的设备制造加试验服务双轮驱动模式。
公司三大业务分别是环境试验设备、可靠性检测服务，还有集成电路验证。
下游覆盖航空航天、军工、芯片半导体、新能源、汽车电子、低空经济等高景气赛道。
拥有全国实验室网络，各类权威资质齐全，参与上百项国家行业标准制定。
收购上海宜特之后，成功切入芯片可靠性验证领域，打开半导体测试增量空间。
公司模式稀缺，国内极少同时自产试验设备外加第三方检测服务，内部协同优势明显。
振动试验设备国内龙头，在军工、航天、高端芯片测试领域专精优势突出。
商业航天、低空经济、车规芯片带来大量可靠性验证需求，订单储备充足。
企业现金流优质，回款稳定，经营现金流大幅高于净利润，盈利含金量很高。
最新财务数据，营收、净利润保持稳健增长，资产负债率低，财务结构安全。
未来业绩在芯片验证、航天军工业务带动下，增速有望持续提升，当前估值处于历史偏低位置。
长期成长逻辑清晰，国产自主替代刚需明确，高端制造检测政策趋严，行业需求长期扩容。
同时也要注意下游订单波动、行业竞争、新基地建设折旧等相关风险。
整体来看，苏试试验属于专精特新稳健成长标的，细分赛道隐形龙头，壁垒扎实，现金流优秀，适合中长期配置。
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