一、订单落地（储能/AI液冷/光伏）
1. 光伏逆变器大额定点（5月）：中标某头部客户分布式10K逆变器结构件，3年生命周期总金额4亿元，储能逆变器业务放量 。
2. AI服务器液冷定点落地：绑定英伟达、华为液冷机柜，英伟达订单5亿+、华为3亿+，全年AI液冷营收预期12~15亿元，毛利率超20%，高毛利业务放量。
3. 储能客户锁单：宁德时代、比亚迪储能机柜订单排产至2026Q4，储能全年营收目标8~10亿。
二、募资加码产能（5月落地）
1.05亿可转债资金改投宁波年产40万台电池托盘项目（5月13日股东大会通过、5月28日资金专户落地），聚焦新能源车高景气电池托盘，补齐产能缺口、绑定头部电池厂，优化资金投向、聚焦高景气赛道 。
三、人形机器人新赛道落地（3月重磅利好）
1. 与三度智能签人形机器人零部件战略合作，规划合资控股公司+产业投资，切入灵巧手、关节结构件；
2. 机器人零部件2026Q4小批量试产，2027年规模化放量，打开第二成长曲线 。
四、业绩基本面向好
1. 2026Q1营收19.17亿，同比+17.15%，行业低迷期逆势增收；公司指引全年营收85~90亿（+20%~25%），下半年利润转正、逐季改善，产能爬坡结束后毛利率回升 。
2. 2025年报分红落地：每10股派2元（含税），股权登记6月9日、除权6月10日，现金分红落地提振股东收益。
五、技术+海外布局利好
1. 6月2日新获储能液冷电池装置专利，完善储能液冷技术壁垒；年内连续拿下模具、储能多项目专利，强化热管理核心技术。
2. 墨西哥工厂持续扩产，配套北美新能源车企，规避关税、切入海外供应链，海外订单持续落地对冲国内周期波动 。
六、客户壁垒持续增厚
新能源车配套比亚迪、理想、极氪；动力电池配套宁德、亿纬、蜂巢；储能+AI绑定华为、英伟达，多龙头客户全覆盖，订单确定性强。
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