一、国内：①宇树上市将至。8月6日晚间，宇树科技披露科创板上市发行价，预计募资61亿元，#市值约610亿元，对应2025年摊薄后PS 36倍，PE 219倍。②杰克科技旗下子公司艾图科技与恒峰服饰达成战略合作，#成功签订200台人形机器人采购订单。
二、海外：#特斯拉弗里蒙特工厂开建Optimus生产线。7月23日，特斯拉26Q2财报电话会上称，弗里蒙特工厂正在安装用于Optimus的第一代生产线，预计26年晚些时候投产。
国际巨头特斯拉产线建设加速推进，国内巨头上市在即、大单频现，人形机器人产业化进展加速。
🚀【具身智能】重视：1、确定性强的零部件供应商：恒立液压、汇川技术、浙江荣泰、三花智控、拓普集团、绿的谐波、金沃股份、五洲新春、奥比中光、中大力德等2、整机及应用场景：咸亨国际、杭州柯林、杭叉集团、杰克科技、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等3、新技术或低估值转型标的：华翔股份、上海沿浦、涛涛车业、峰岹科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、晶华新材、日盈电子等
风险提示：AI发展不及预期等
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二、AI情绪逐步企稳，反弹行情首选电子布板块
国产替代正在进行+业绩季度环增+价格持续上行
➡️估值混沌期下聚焦基本面扎实板块，前期电子布板块回调更多的是杀情绪，VS强现实
➡️T布：近期日东纺宣布跟进宏和涨价
➡️二代布：跟随rubin放量，之前低预期
➡️普通级：涨价持续，本月7628再次宣布涨价约17%至10元附近，年底前涨价无忧
标的选择
1️⃣宏和科技：T布全球龙一，电子布最纯标的
2️⃣国际复材：20cm弹性十足，二代布国内龙一，深度绑定生益
3️⃣中国巨石：普通级电子布全球龙一，涨价受益弹性大
4️⃣中材科技：定增逐步落地，深度绑定台光，或为二代布黑马
三、废钨资源价值重估【华锐精密】！
🔥美国禁令收紧废钨供给，钨价上行确认，废钨再生迎来重估窗口！
1️⃣ 双重催化共振：美国下旬起禁止出口钨废料，海外再生钨供给收缩；章源钨业上调长单报价。政策 + 涨价印证钨价上行，占全球供给近三成的废钨资源战略价值凸显。
2️⃣ 华锐精密打通废钨完整再生闭环。
收购信丰华锐 + 衡东华锐，落地 5000 吨 APT 冶炼产能。再生原料优先自用压减主业成本，富余产能对外外销贡献增量，对冲钨价周期，平滑盈利。
3️⃣ 强推华锐精密！
刀具行业出清 + 进口替代加速，公司凭再生闭环构筑成本壁垒。主业稳健叠加上游冶炼带来业绩弹性，充分受益钨价上行，中长期成长逻辑扎实。
💥风险提示：业务落地不及预期、下游需求疲软、钨废料价格波动。
四、aoi电话会核心摘要：（0807）
[庆祝]今年目标是单月提升3倍的产能，需要更多的自动化设备扩产。二季度总制造能力接近#每月20万个单位，今年年底月产能约#65 万个800G 和 1.6 T产品。明年产能将提升#十倍以上，尤其是面向#CPO市场。目标是成为第四家供应商，大约有五家客户将在未来三到四年提出非常强劲的需求。这也是我们资本支出迅速增加的原因。
[庆祝]二季度$5.655亿的资本性支出，其中包括#$2.8亿的设备预付款，下半年的资本支出强度将高于上半年，以应对400G、800G和1.6TB数据中心产品产量的提升。
[庆祝]美国本土制造一直是我们吸引客户的关键因素。FCC禁令进一步增强了我们的吸引力，产能已经预订到明年第二季度。
[太阳]建议关注罗博特科，已公布#超10亿 AAOI自动化整线订单，海外光模块#扩产首选设备商。
五 、展芯股份新股介绍
定义产品参数与全链条技术能力。模拟芯片覆盖DC-DC、LDO、负载开关等电源管理品类，性能达高耐压、宽温域、低损耗标准；微模块产品创新采用无基板/无框架三维堆叠封装技术，集成有源与无源器件，实现超高功率密度与小型化，显著提升系统集成度。产品通过100%军工级筛选测试，满足GJB-7400 N级可靠性要求，已实现对进口元器件的等效替代，广泛适配机载、弹载、舰载等极端应用场景，形成技术壁垒与客户粘性
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