微—同—号：
1、政策顶层设计：算力与能源双向赋能。
国家能源局等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出构建 “算力、电力深度融合的算电协同发展机制”，为电力板块提供了直接政策背书，算力中心配套电力设施建设加速落地。2、AI 算力需求爆发，电力缺口大幅扩大。
受 AI Token 需求飙升 350% 推动，超大规模云服务商 2026 年资本支出预测从 4500 亿美元上调至 8000 亿美元；数据中心算力扩张将直接带来 55GW 的电力缺口，倒逼电网扩容、电源建设升级，电力供需矛盾加剧，板块估值与业绩双升。3、资金持续加码，板块配置价值提升。
据国联民生证券测算，截至 2025 年一季度末，公募基金对电力设备及新能源的配置比例，从 2024 年末的 9.29% 提升至 10.15%，资金持续流入推升板块估值，电力板块成为机构配置的核心方向之一。4、厄尔尼诺气候事件，用电需求大幅增长。
国家气候中心官宣：5 月正式进入厄尔尼诺状态，预计夏秋强度达中等及以上，大概率成为史上最热年份之一；极端高温下，全国气温每升高 1℃，用电负荷将暴增 2000-3000 万千瓦，直接拉动居民与工业用电需求刚性增长，火电、绿电企业业绩确定性显著提升。
二、电力板块涨停个股梳理：
股票名称代码连板情况核心逻辑🔴华电能源6007265 天 5 板中国华电集团旗下，黑龙江最大发电及集中供热运营商，主营发电、供热及煤炭生产销售，直接受益于东北区域用电高峰与供热需求增长🔴粤电力 A0005393 天 3 板广东省最大电力上市公司，拥有煤电、LNG、风电、水电等多能源布局；拟 60 亿元投建 120 万千瓦光伏项目，受益于广东地区高用电负荷与绿电转型深南电 A000037首板主营供电供热、发电厂技术服务，拥有 3 家全资 / 控股燃机发电厂，受益于珠三角区域用电需求刚性增长晋控电力000767首板山西省最大发电公司，控股股东为山西最大煤炭企业大同煤业，煤电一体化优势显著，受益于动力煤价格稳定与区域用电增长江苏国信002608首板山西苏晋能源旗下三家坑口电厂（6 台 66 万机组），煤电成本优势突出；同时控股江苏信托，兼具金融属性广安爱众600979首板拥有 3 座水电站（总装机 27.9 万千瓦）；参股孙公司重庆亿众与中昊芯英共建 230 亿丝绸云谷算力项目，一期算力 20000P，液冷系统 PUE<1.05，实现算力与绿电协同，直接受益于 “算电一体化” 政策华能蒙电6008635 天 3 板华能集团旗下，主营火电、供热，兼顾风电与煤炭业务，受益于内蒙古地区电力外送与煤电需求增长华能国际600011板中国最大发电公司之一，全国性煤电、风电、核电布局，受益于全国用电需求增长与煤价企稳三、电力板块（发电 + 火电 + 绿电 + 水电）核心龙头：1）火电 / 区域电力龙头🔴华电能源（600726）：5 连板，东北最大发电供热央企，用电高峰 + 供热旺季双受益
🔴粤电力 A（000539）：3 连板，广东能源平台，60 亿投建光伏，煤电 + 新能源双轮驱动
华能国际（600011）：全国性火电龙头，装机容量超 1 亿千瓦，煤价企稳 + 用电复苏
国电电力（600795）：火电 + 水电 + 风电协同，控股大渡河水电，现金流稳健
大唐发电（601991）：大型央企火电，京津冀用电负荷提升，弹性标的
2）绿电（风电 + 光伏 + 水电）龙头
🔴长江电力（600900）：全球水电龙头，三峡 + 葛洲坝，现金流之王，高股息
中国核电（601985）：核电龙头，在建机组充足，稳定基荷电源，受益用电缺口
三峡能源（600905）：风光水储一体化，装机快速扩张，大型新能源平台
龙源电力（00916.HK）：风电龙头，全国布局，海上风电 + 风光协同
节能风电（601016）：风电运营，高分红，业绩稳定
3）算电一体化 / 算力配套电力（你原文延伸）
广安爱众（600979）：水电 +230 亿算力园区，液冷 PUE<1.05，算电协同标杆
京能电力（600578）：北京 + 内蒙古火电，数据中心集群配套电源
浙能电力（600023）：浙江火电龙头，服务长三角算力集群用电
四、智能电网 + 特高压 + 电网设备核心龙头：1）电网总龙头（二次设备 / 调度 / 自动化）
🔴国电南瑞（600406）：电网二次设备绝对龙头，调度系统市占 75%、特高压换流阀市占 74%；在手订单1500 亿 +，排产至 2028 年；布局 AI 调度、虚拟电厂、柔性直流
2）特高压一次设备（变压器 / GIS / 开关）
🔴特变电工（600089）：全球变压器龙头，特高压主变市占 40%+；在手订单 **800 亿 +** 排产至 2027 年；煤 - 电 - 硅一体化，储能 + 多晶硅协同
🔴中国西电（601179）：特高压国家队，一次设备全覆盖；国内 80% 特高压项目设备供应商，存量订单800 亿
🔴平高电气（600312）：特高压 GIS 开关绝对龙头，交流 GIS 市占 60%+；在手订单440–450 亿，满产满销
许继电气（000400）：特高压换流阀 + 直流保护核心，国网嫡系；换流阀市占 40%+，虚拟电厂 + 储能布局
3）智能配网 / 数字化 / 电力信息化
🔴思源电气（002028）：民营输变电龙头，GIS、智能开关、继电保护市占前列；国网南网核心供应商
四方股份（601126）：电网自动化 + 柔直龙头，源网荷储项目丰富，新增订单40 亿 +
国网信通（600131）：电力云 + 数字化 + 虚拟电厂，国网唯一云平台
远光软件（002063）：电力 ERP + 虚拟电厂运营，国网系信息化核心
炬华科技（300360）：智能电表龙头，国网招标份额领先
4）电力线缆 / 海缆（电网 + 新能源并网）
中天科技（600522）：海缆 + 电力光缆龙头，特高压导线、储能线缆核心供应商
亨通光电（600487）：海缆 + 光纤双龙头，海上风电并网主力
五、核心主线与盯盘重点。核心龙头（必看）
电力：🔴华电能源、🔴粤电力 A、🔴长江电力、🔴中国核电
智能电网 / 特高压：🔴国电南瑞、🔴特变电工、🔴中国西电、🔴平高电气
核心主线
区域煤电 / 供热龙头：高温用电高峰 + 煤价企稳 + 区域负荷提升（华电能源、粤电力 A、华能蒙电）
算电一体化：AI 算力爆发→电力缺口→数据中心配套电源（广安爱众、京能电力）
特高压 + 智能电网：十五五 **5 万亿 +** 电网投资，设备订单高增（国电南瑞、特变电工、中国西电）
绿电基荷：水电 / 核电现金流稳，长周期受益用电增长（长江电力、中国核电、三峡能源）
六、重大事件 / 大额订单 / 收购（据实补充，不捏造）。
华电能源：5 连板，东北用电高峰 + 供热旺季，区域供需紧张
粤电力 A：拟 60 亿元投建 120 万千瓦光伏，绿电转型 + 产能扩张
广安爱众：参股共建230 亿丝绸云谷算力项目，一期 20000P，算电一体化标杆
国电南瑞：在手订单1500 亿 +，排产至 2028 年，AI 调度 + 虚拟电厂落地加速
特变电工：在手订单800 亿 +，排产至 2027 年，煤 - 电 - 硅协同
中国西电：单月中标国网15.83 亿，特高压设备交付高峰.
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