二季度经济有望保持增长韧性：二季度经济预期展望稳定，3月制造业PMI重返扩张区间，制造业景气度回升，4月制造业PMI指数50.3%，尽管较3月有所回落，但仍位于景气扩张区间。4月综合PMI产出指数为50.1%，反映企业生产经营活动总体继续保持扩张。万得一致预测数据显示，2026年5月制造业PMI为50.18%，制造业预期仍将保持较高景气度。中长期全球经济预期总体稳健。当前地缘总体趋于缓和，对全球经济的影响预期趋于稳定，短期油价中枢高位，对全球通胀有所传导，货币政策节奏有所调整，但总体上仍属于支持性的，全球经济预期仍将保持稳健。市场经营预期稳定。从经营预期角度看，4月制造业生产经营活动预期指数为54.5%，较上月上升1.1个百分点，为连续三个月回升，市场预期持续增强。上市公司一季度业绩总体表现向好，二季度基本面可能延续平稳。市场估值呈现较明显扩张，但仍存在一定的结构分化；行业估值总体仍较为合理。
关注方向：一是科技与先进制造。行业呈现较快增速，政策推动经济持续转型升级，相关方向景气动能延续，成为市场关注焦点。建议关注计算机、通信、电子；电力设备、国防军工、机械设备等行业及细分方向。二是政策推动供需优化。需求端总体呈现改善态势，反内卷政策推动供给端持续优化，建议关注汽车、家用电器、化工等行业及细分方向。三是十五五相关主题。建议持续关注人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。
风险提示：经济改善不及预期风险；行业风险及公司风险；数据统计及预测风险；汇率风险；贸易保护主义风险；黑天鹅事件。（华龙证券：朱金金）注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。