【招商电新】锂电行业更新
十五五政策定调，固态电池产业化进入关键窗口
9月28日七部门发布新型电池产业“十五五”规划，明确2030年全固态电池初步实现规模化应用。2026-2027年有望迎来中试验证及量产工艺突破。
国内外龙头加速推进，固态多技术路线并行
三星SDI计划2027年H2实现全固态电池量产，比亚迪计划同年启动示范装车。国内外龙头加速推进，2027年有望迎来固态电池量产及商业化验证的重要窗口。硫化物、氧化物、聚合物路线并行发展，产业化持续提速。
固态电池设备先行，材料未来空间大
全固态电池催生干法电极、等静压、高压化成等设备需求，干法路线下约2/3设备需要重新采购。硫化锂作为硫化物电解质核心原料，目前价格仍比较贵，后续随规模化和技术降本打开空间。
锂电排产向上，景气持续
据第三方数据，10月国内锂电预计排产环比+4%~6%。储能需求景气，动力电池传统旺季支撑排产，行业景气度仍然在，不宜过度悲观。此外VC、溶剂等价格持续位于高位，负极、隔膜、电解液等环节供给持续紧张，后续相关公司盈利有支撑。
固态设备：宏工科技、纳科诺尔、金银河、利元亨、先导智能、先惠技术、逸飞激光、德龙激光、信宇人
固态电解质：上海洗霸、华盛锂电、星源材质、恩捷股份、厦钨新能
主链：鹏辉能源、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、华盛锂电、海科新源、佛塑科技、恩捷股份、滨海能源、璞泰来、尚太科技、莱尔科技
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