5月22日复盘要点

今日市场缩量上涨，截至收盘沪指跌0.87%，报4112点，深成指涨2.3%，报15597点，创业板涨2.84%，报3938点，科创板涨2.21%，报2148点，板块板块方面，MLCC、PCB产业链、CPO、有色金属、先进封装等涨幅居前；酒、券商、餐饮、煤炭石油、创新药等跌幅居前；个股方面，今日涨多跌少，1500家左右下跌，其中涨停（10%及以上）近200家，跌停（10%及以上）7家；成交量方面，沪深两市成交额2.9万亿，较上一个交易日缩量5783亿。

1、昨日市场暴跌，今日大幅反弹，打板效应很强，值得注意的是成交量是大幅减少的，仍要注意后续市场的波动，市场机会方面，最核心的还是围绕AI基建这个赛道，其余就是节奏把握，相关公司都处于历史高位附近。

2、消息方面，经济日报发文中央政治局近期召开会议明确提出“稳定和增强资本市场信心”，自上而下对于资本市场的定调求稳，昨日的急跌不符合当下的诉求，另一个消息彭博行业研究的一项分析显示，中国所谓的国家队预计将在2026年上半年减持约90%的跟踪国内股票的交易所交易基金，但未证实。

【热点回顾】PCB

1、英伟达披露RubinVR200机柜相对GB300机柜，PCB价值量提升了233%，从＄35100提升到＄116730，价值量提升排名第二，仅次于存储。

2、随着速率快速迭代，光模块PCB正加速从传统高多层板向mSAP工艺板过渡，1.6T光模块带来mSAP工艺PCB的增长机遇。

mSAP工艺PCB：鹏鼎控股深南电路 景旺电子胜宏科技东山精密

铜箔：方邦股份德福科技

电子布：宏和科技中材科技国际复材

PCB设备：大族数控 芯基微装 东威科技

耗材：泰高科、中钨高新、杰美特、欧科亿、新锐股份

【热点回顾】MLCC

1、英伟达披露RubinVR200机柜相对GB300机柜，MLCC价值量提升了180%，从＄35100提升到＄4320，价值量提升排名第三，仅次于存储和PCB。

2、全球第一MLCC巨头村田针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间4月1日生效；三星电机预计AI服务器强需求致供应紧张，混合ASP随高端产品组合改善而提升，战略性推动5%-10%涨价；太阳诱电亦将从5月起上调MLCC等部分元器件价格。

MLCC：昀冢科技、三环集团、风华高科、利和兴、天利控股

上游原材料：博迁新材、洁美科技、国瓷材料

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