核心逻辑：
氦气全球约三分之一氦气产自卡塔尔，国内半导体行业80%的氦气依赖该国进口，运输均需途经霍尔木兹海峡。氦气是存储芯片制造的刚需材料，应用于冷却、光刻、刻蚀、HBM封装等关键工序，无法替代且难以长期库存。
氦气是天然气的伴生副产品，无法单独扩产，产能极度受限，而全球受益于AI浪潮，氦气用量逐年增加，长期来看，氦气价格有望迎来重估。
海峡封锁直接导致氦气供应受阻，三星、SK海力士等海外主流存储厂商气源结构单一，产能被迫收缩，并优先保障高附加值产品生产，全球存储行业供给大幅收紧。
核心公司：杭氧股份、广钢气体、凯美特气、金宏气体、华特气体、九丰能源、蜀道装备、冰轮环境、中泰股份、冰山冷热、雪人集团
华特气体：国内唯一量产6N电子级高纯氦气，且同时获得ASML光刻气和清洗气双认证的特气供应商。
广钢气体：国内最大的内资氦气供应商及国内唯一同时拥有大批量、长期协议及全球多地气源采购渠道的内资企业，公司与卡塔尔（签订了长达20年的供气长协）、美国、俄罗斯等地建立了稳定供应关系。
金宏气体：自建200万方低价氮气，6N高纯氦产能80万方，通过台积电/长鑫认证，直供中芯。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。