🔥＃字节跳动自研ASIC不及预期、相关负责人离职
✔字节跳动AI芯片与DPU团队负责人施云峰已提交离职申请，目前正处于离职交接期。施云峰毕业于北京大学信息科学技术学院，曾任职于联发科、美满电子及华芯通，2018年加入字节跳动，向字节跳动副总裁、火山引擎业务负责人杨震原汇报。从成立之初，字节AI芯片团队就选择对标谷歌TPU的专用芯片路线，采用纯ASIC架构。2026年，相关芯片已完成流片，＃但实际性能未达预期，团队目前正推进下一代芯片的研发。(晚点LatePost)
✔据5月27日《彭博社》，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元；如果经济和业务环境理想，＃其或将2027年资本支出进一步提高至1000亿美元。近期，Megaspeed高管事件有望加速CSP算力国产化进程，＃若自研ASIC不及预期或导致第三方芯片市占率预期上调。
🔥＃重申寒武纪/海光信息
✔海光信息：深算四号领先采取四Die合封工艺，单Die性能提升明显，4Die性能对标Blackwell，＃已向头部客户送测，有望取得显著突破。深算四号对应超节点品类与性能将进一步优化。
✔寒武纪：截至三季度末，预付款项30.44亿元，年初7.45亿元；存货116.65亿元，年初49.43亿元，原材料与产成品储备充分。#思元690已完成量产，CSP头部客户对AI芯片需求量大，我们看好未来690产品逐季上量。
⚠️风险提示：市场竞争加剧、中美博弈加剧、供应链不及预期等
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