物理AI行情观点&关注补涨标的

【中信科技与新兴产业】 261026继续推荐五一视界；补涨建议关注群核科技1、怎么看这一轮行情的起点？GPT-6 Astra在具身数据集上表现亮眼，尽管在具体垂直任务上的成功率尚不及专用垂类模型，但在整体模型的通用性和泛化性上表现优异，且Astra未针对具身数据集进行大量微调或强化学习，这证明了基座模型进入具身的潜力 。Open AI之外，谷歌、英伟达等大厂均在具身模型上加大投入；OpenAI甚至开始招聘机器人本体、减速器等硬件环节人员 。 国内：京东、阿里系等也在相关领域增加投入 。无论是投资界还是前沿实验室，均将物理AI视为下一个最大发展方向 。
2、产业有什么核心变化？具身智能模型相比基座模型，最大的痛点在于数据匮乏。今年以来：1）仿真数据在在预训练、中训练及后训练阶段均有广泛应用，世界模型通过搭建仿真环境，弥补长尾场景数据不足，以更低成本完成算法与模型的测试 。 2）无本体Ego-centric数据大规模进入预训练，此前该类数据多用于中训练阶段；近期自然选择等国内外厂商验证表明，将其大规模应用于预训练阶段，可显著提升模型的泛化性及在具身任务集上的表现。
3、后市应重点关注哪些方向？前期数采相关板块涨幅较大，后市我们认为重点应关注几个方向：1）数采设备成功进入海外模型采购序列的公司；2）具有扎实收入和成熟数据生产管线的数据服务商；3）模型侧对标英伟达、World Lab，在世界模型方向有明确布局的公司。继续推荐五一视界；补涨建议关注群核科技

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