VLA模型，也就是视觉-语言-动作模型。它能同时接收摄像头画面和自然语言指令，直接输出机器人动作序列，实现“看懂—听懂—动手”的端到端闭环。物理AI落地目前大致分两条线：陆地具身智能：无人机、机器狗、人形机器人、巡检机器人；海洋/水下具身智能：水下机器人、海洋监测装备、海底管线巡检、智慧水务。A股相关标的里，神思电子更偏“具身智能操作系统+空地协同”，深水海纳更偏“水环境智能装备+水下机器人应用”，两者都与物理AI有关，但含金量差异很大。神思电子：物理AI属性较强，但要看订单兑现神思电子自研了具身智能操作系统“神思智飞”，强调空间智能和世界模型，构建“感知—解构—认知—决策—行动”闭环，面向无人机、机器狗等智能体。公司在2026世界无人机大会、世界人工智能大会上展示了空地协同能力：无人机锁定目标后，将位置同步给地面机器狗，机器狗自主探索、建图、追踪并执行任务。从产业逻辑看，神思电子的看点在于：已具备具身智能操作系统雏形；有低空经济、应急救援、安防巡检等场景；截至2026年中报，公司在手订单约11.11亿元，主要分布在智慧城市、智慧能源、低空经济等领域。但需要提醒的是，具身智能、低空经济目前更多体现为技术能力和订单储备，后续仍要看收入确认、毛利率和现金流表现。深水海纳：有机器人概念，但暂不能视为物理AI核心标的深水海纳通过控股子公司南通海纳智慧物联，布局海洋工程智能装备、海洋环境监测与探测装备、智能机器人、智能仪器仪表等方向。公司也明确表示，具备智能仪器仪表和传感器技术储备，可搭载于水下机器人设备，替代人工完成部分危险操作。但公司多次提示：相关领域业务在主营业务收入中占比极低，不会对业绩产生重大影响。所以深水海纳确实有“水下机器人/海洋智能装备”概念，但目前更适合看作场景型、设备型布局，而不是已经形成规模化收入的物理AI核心公司。
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