【国联民生计算机】大大超预期：浪潮Q2单季度利润超20亿
【浪潮信息】2026年中报预告速评
【浪潮信息】预告上半年利润26亿-31亿，同比增长226%-228%，大超预期按业绩预告区间计算，公司2026Q2归母净利润约为20-25亿元，创下有史以来单季度业绩新高，去年同期仅3亿公司2025年全年归母净利润24.13亿元，上半年业绩有望超去年全年业绩。2026年7月7日，公司发布2026年中报业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26-31亿元，同比增长226%-288%；扣非归母净利润20.55-25.55亿元，同比增长206%-280%。国产化，海外收入，存储，都有贡献，我也拆不出来。
但是，先统一归结为国产超节点利润率提升。涨完了，再研究。请注意今天早上8点的推送，不只是浪潮，其他所有的服务器、所有的ICT硬件，整个国产链，都要在三季度加大重视。
【申万计算机】浪潮信息Q2单季度20-25亿利润，业绩大大超预期！今年以来持续重点TJ、Q2验证欢迎交流！ 发布业绩预告26H1归母净利润26-31亿元，同比+226%-288%；扣非净利润20.6-26.6亿元，同比+206%-280%。业绩显著超市场预期！ 26Q2归母净利润20-25亿元，同比+487%-634%！此前市场预期归母净利约8亿元，显著超预期！超节点弹性体现！ 需求高增，且超节点放量带来利润率显著提升。全年利润有望达到50-60亿元，目前低于PE 20x！高增长低估值！
国产超节点重大机遇 浪潮信息Q2利润大超预期，国产超节点迎来放量重大拐点，国产算力未来几年斜率最陡峭方向，按手连接器、交换芯片、液冷和整机等环节
🔥#浪潮信息26Q2利润大超预期： Q2单季实现归母利润19.95-24.95亿元，扣非利润14.65-19.65亿元，同比分别大增494%-643%、499%-703%；
🔥 利润超预期核心来源之一国内超节点放量，芯片/整机需求大增，且盈利能力更强；
🔥下半年国产超节点迎来放量元年、亦是未来几年国产算力斜率最陡峭方向 超节点能大幅降低推理成本，且在超节点上，国产卡利用互联等方面优势，有望追平甚至赶超海外超节点的性能。下半年国产超节点迎来放量元年，亦是未来几年国产算力斜率最陡峭的方向；
🔥各大厂商产品相继推出、加速迭代。以华为、阿里为代表，国产厂商陆续推出几十卡、百卡级超节点，年底/明年陆续推出千卡级以上方案，并开始加速推广渗透，是国产算力beta之上，最具alpha的环节；
🔥相关环节及标的：
1️⃣高速背板连接器：胜蓝股份（占比和业务最纯正）、华丰科技；
2️⃣交换芯片：盛科通信；
3️⃣液冷：胜蓝股份、英维克、川环股份等；
4️⃣整机：浪潮信息、华勤、中科曙光等。
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