大盘方向
当前市场主线还是中东局势。周五大A和亚太反弹，主要因为传出和谈消息，周末相关方也在制定缓和条件。但周五晚间美盘大跌，局势再生变数，各方军事动作不断，与缓和预期严重背离，本质上还是彻底打服不想让。受此影响，国际油价大涨，油气板块先前觉得不好把控，但若今天板块大涨则可以适当留意。另外，局势中钢铁厂、最大铝企、核设施等受到波及，对应钢铁、军工、铝业、核能等板块有逻辑支撑；而第二条航线若关闭，对油气、化工有利，却利空大盘和航运，科技股大概率继续承压。如果局势进一步升级，美联储加息预期也可能反复，黄金这块我暂时不会去抢反弹。另外有个消息，马斯克计划将SpaceX三成新股分给个人投资者，打破行业惯例，对SpaceX概念股本是利好，但周五该板块反而领跌，大概率是被中东局势盖过了风头，可以等板块出现异动再确认机会。整体看，油气、煤炭、化工周五尾盘已有异动迹象，军工、钢铁、铝业、核能及SpaceX相关方向有逻辑支撑，科技股则短期承压，华为AI芯片概念周末有利好，看能否率队反抽。
今日看点
周四按纪律破5日线先出来，本想着等反包再回去，结果周五低开太多没盯住，一根线拉涨停，错过回马枪。回头复盘东方新能这波，核心逻辑很硬——AI用电需求太大了，绿电成了刚需。算力背后是电力，尤其数据中心那种“电老虎”，现在新建算力中心绿电比例要提到八成以上，还得配储能，这等于给绿电长期需求上了保险。加上油价波动，绿电的性价比和战略价值更明显。公司是华电集团在东北的核心企业，底子厚：640万千瓦火电装机、1.43亿平米供热面积，现金流稳、成本有优势。同时全力往“风光火储”一体化转，光在建风电就有140万千瓦，后续陆续并网。等于传统能源托底，又踩准了绿电替代的大方向，风电项目一落地，业务结构会越来越优化。技术上，这段行情两次试探10日先支撑，前面也有过震荡两天之后的N型反抽结构，之后再三连板，现在也出现了这样的结构，叠加绿电还在热点，大有复制的可能。S东方新能(sz002310）S
赤天化的上涨逻辑很直接：霍尔海峡航运受阻，全球化肥供应链被卡脖子，作为贵州氮肥龙头的它直接受益。该海峡是尿素、硫磺的核心通道，当前供应受阻已推高国际氮肥价格约40%。肥价上涨会推高种植成本、压缩施肥意愿，进而影响谷物供给，为粮价打开空间。粮价回暖后，又会反过来激活整个农化产业的需求，形成量价共振。子公司全资子公司桐梓化工具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、52万吨尿素、10万吨复合肥、5万吨车用尿素。另外，公司还有煤炭业务，自有年产60万吨的煤矿，煤炭自给能对冲原料涨价。简单说，它既有国际价格上行的红利，又有国内春耕需求的托底，加上自有煤矿控制成本，在农化板块里属于基本面扎实、弹性明确的品种。现在又在20日均线上获得支撑，前面三天的震荡行情已经证明支撑有效，现在第四次获得支撑并拉出涨停大阳，是震仓并完成蓄势的标志，继续看N型反抽结构。S赤天化(sh600227）S
公司拟收购江阴苏龙热电57.3%股权，典型的“蛇吞象”，苏龙热电总资产83亿、去年净利3.47亿，而中南文化自身总资产不到30亿、净利仅0.82亿，体量完全倒挂。收购完成后，主业从金属管件制造变成“制造+电力”双轮驱动。这次收购踩中了当前的大逻辑：算力背后是电力，AI爆发让数据中心成了新“电老虎”，电力资产的价值正在被重新定价。苏龙热电本身底子不差，还计划新建两台66万千瓦的高效清洁机组，后续发电能力还有提升空间。值得一提的是，中南文化原来的金属管件业务，下游客户里就有大量火电厂。收购后不仅能拓展热电业务，管件业务在电厂端的规模也能跟着扩大，上下游协同的预期比较清晰。简单说，市场看的不是它现在的业绩，而是重组后“电力资产+原有制造”的协同效应，以及AI时代对电力价值的重新审视。3月16日断板阴，现在出现反包有望重新组织攻势，大有盖过前面断板阴之势。S中南文化(sz002445）S
赣锋锂业是全球锂行业的头部玩家，全球最大的金属锂生产商、国内最大的锂化合物供应商，也是业内唯一同时掌握卤水、矿石、回收三种提锂技术的企业。它的核心优势在于资源自给率超过50%，手握阿根廷、马里等多处优质锂矿，成本控制能力突出。经历了2024年的亏损后，2025年成功扭亏，预计全年净利润11亿-16.5亿元。锂价一涨，利润弹性立刻就体现出来。当前行业格局对它很有利：3月23日晚间津巴布韦禁止锂精矿外运消息升级，供给扰动推动锂矿板块整体走高，外部又传出锂精矿出口限制的消息，供给隐忧始终存在需求端，新能源汽车替代优势在高油价下持续强化，叠加储能市场爆发式增长，电芯需求维持在较高水平。周五的涨停意义重大，2025年10月份以来一直保持着横盘震荡模式，周五的涨停板直接突破了这道封锁，周线上更明显，直接就是老鸭头结构出来了，但是盘子过大，连板几乎不可能，后市保持震荡上行的概率大点。S赣锋锂业(sz002460）S
仓里情况
美诺华，中国化学制药百强企业，是国内出口欧洲特色原料药品种较多的企业，周五6天5板之后出了个风险提示公告：即使未来JH389作为非药产品顺利获批上市，能否实现规模化销售等存在重大不确定性。但市场要的就是预期，只要有想象空间就还能击鼓传花。但转债那边也出了虚高的提示，今天看转债如何反馈而定。S美诺华(sh603538）S
西部材料，SpaceX概念股，导弹、海军装备、航空装备均有深度布局的核心钛材企业，军工属性较强，同样是反包，前面的东方新能、杭电股份、九安医疗等都涨停反包了，周五却去了西部材料，主要还是看中SpaceX即将IPO并且进度加快的逻辑。通过子公司西诺稀贵，向SpaceX供应火箭发动机核心热端结构件用铌合金材料，是中国大陆唯一供应商。S西部材料(sz002149）S
再升科技，也是SpaceX概念股，SpaceX目标于今年6月完成上市，计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，公司是全球仅3家、国内唯一通过SpaceX认证的宇航级隔热材料供应商，周末又传马斯克正讨论将高达30%的SpaceX新股分配给个人投资者，打破美股IPO分配散户5%-10%股份的惯例，估计会助攻再生科技继续修复补缺。还有这个题材对利欧股份也是直接利好，关注下。S再升科技(sh603601）S
正泰电源，特斯拉计划从中国采购总价29亿美元(200亿元人民币)的光伏制造设备，公司没有说明是否中签相关业务，但是公司的正泰电源连续多年保持北美三相组串式逆变器出货量第一，2024年在三相组串机市场占有率达42%；在韩国市场连续4年蝉联逆变器市场第一，境外营收占比达81.14%，不是有这个优势，上周三拉高的时候就走人了，等修复吧。S正泰电源(sz002150）S
华电能源，黑龙江省核心发电供热企业，也是中国华电集团在东北地区的重要资本平台，主营业务包括电力、热力生产销售及煤炭业务，在运装机容量超640万千瓦，供热面积达1.43亿平方米，覆盖省内多个中心城市。还是继续等着华电系的另一只龙头华电辽能的共振表现，这两股会相互提振，短期看5日均线的支撑。S华电能源(sh600726）S
统计表
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