一、最关键的一句话
"近期已有指标业者宣布，CPO 将在今年下半年进入量产" ⭐⭐⭐" 过去多年外界对 CPO 可行度仍有质疑，如今这些疑虑正被真实世界数据与市场验证打破"
——台积电首次官方明确 CPO 量产时点：2026H2
二、关键数据
项目数据光收发模组市场2025 年 + 25%，2026 年 + 50%1.6T + 高阶光收发2024 年翻倍，2025 年 + 60%，AI scale-out 驱动AI scale-out 下一波2028 年迎来新一波成长动能硅光子市场份额2027 年将占整体市场超过 50%
三、台积电对硅光子的产业定位
"AI 不再只是软体突破，而是实体架构与电力效率的挑战 "
" 运算单元从单一伺服器扩大为整座资料中心，光学正成为支持 AI 算力的神经系统 "
" 硅光子已成为主流规模化平台"
台湾不只是晶圆代工重镇，更是 "全球重要的整合生态系"
⭐ 对老板持仓的传导分析
1. 罗博特科 (300757) — 最直接受益 ⭐⭐⭐
ficonTEC 是 CPO 封装过程核心设备供应商
CPO 2026H2 量产 = ficonTEC 订单确认的硬时点
公司在手光电子订单 24.52 亿（创历史新高）
8/31 盘中跌 2.79% 是噪音，基本面预期正在加固
早盘量化切换至 "题材" 方向，CPO 短期承压
2. 威尔高 (301251) — 间接利好 ⚠️
PCB+AI 业务占比 62%，CPO 高密度 PCB 需求
但9/7 解禁 59.91% 股本的确定性风险未消除
利好的反面是解禁前拉升即是减仓窗口
3. 海科新源 (301292) — 间接关联
CPO 机柜液冷是必然，海科新源 VC + 液冷散热逻辑
与 Rubin 全液冷架构形成共振
4. 整个 CPO 产业链
印证了 8/30 群聊里 "易中天" 主力资金净流入的逻辑
与 "Rubin 放量""CW 光源紧缺 " 等近期线索完全一致
CPO 2026H2 量产 → 2027 年硅光子占 50% → 2028 年新一波 AI scale-out — 这是产业级节奏图
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