一、收盘指数表现
- 上证综指：+0.10%
- 科创 50：+0.03%
- 上证 50：-0.43%
- 创业板指：-0.18%
- 沪深 300：-0.29%
- 中证 500：-0.11%
- 两市全天成交额：1.69 万亿元，环比前一日 + 8.91%
二、盘面核心复盘（日内深 V 大反转）
1. **日内行情**
早盘市场大幅下探，创业板最深跌 3.48%；上证综指一度触及 3742 点，再度测试 7 月前期低点。临近午盘指数企稳回升，午后继续上行，收盘大部分指数收回大部分跌幅，上证、科创 50 翻红。
ETF 成交量有所放大，但没有出现极端巨量脉冲。
市场交易传闻：**北京金融街论坛即将召开，存在政策宽松预期（尚未落地证实）**，是本次反弹的市场叙事。
2. **板块拆解**
① 半导体存储：长鑫存储 CXMT 技术进展，引发韩国存储股大幅抛售；CXMT 盘中反弹后再度走弱，收盘 - 2.79%。
② 光网络（CPO / 光模块）：迎来久违反弹，中际旭创 + 1.45%、新易盛 + 1.06%，终结 9 连跌。
③ 锂电 / 电池板块持续承压：利空来自电动车出口退税下调。宁德时代 - 3.11%，天赐材料 - 5.58%。
三、资金流向
- 整体：卖盘力量略占上风，卖盘比率 1.05 倍
- 资金买入方向：金融板块、半导体设备、CPO 光模块
- 资金卖出方向：医疗保健、机械设备、存储芯片
四、小结
1. 行情特征：典型深 V 反转，情绪从极度恐慌修复，反弹主要博弈金融街论坛政策预期，基本面无实质性落地政策；
2. 板块分化：存储板块全天承压；光模块结束连续下跌迎来修复；锂电板块受出口退税利空持续走弱；资金偏好金融、半导体设备、CPO；
3. 量能：成交额较昨日明显放大，博弈情绪升温。
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