7月17日，华为Atlas 950 SuperPoD真机将在WAIC首展。这是业界最大规模的超节点集群，性能全面碾压英伟达NVL144。目前，韩国、马来西亚、俄罗斯已明确采购意向。
从成本角度看，"39%的非芯片成本才是供应链增量"。传统数据中心每部署1台交换机可支撑20-30张NPU卡；华为超节点将配比拉到1:2，每部署2张NPU卡，就需要配套1颗交换芯片。交换芯片需求量暴增10倍以上。
本文主要通过“是否供货华为”以及“高速互联是否主营”两个维度梳理，发现国内深度布局的公司仅4家，供大家参考。
1、盛科通信
商用交换芯片龙头
✅️概念相关及营收占比
盛科25.6T交换芯片，适配昇腾950白皮书中的UBoE以太网互联层。
公司主营交换芯片，营收占比接近100%。25.6T高端芯片为公司当前主力产品线，营收贡献占比90%以上。
✅️和华为供货关系
25.6T芯片已通过华为昇腾全系列兼容测试，批量供给华鲲振宇、拓维信息等昇腾官方ODM整机厂商。
✅️产能弹性分析
1）2026年25.6T预计出货约7万颗，对应约12亿元营收。
2）下一代产品51.2T，2026年6月底至7月初完成回片，基本设计达到预期并具备组网条件
2、万通发展
国内唯一量产PCIe 5.0交换芯片
✅️概念相关及营收占比
原主营为房地产开发（万通地产）。2025年通过控股收购数渡科技，切入AI交换芯片赛道。
数渡科技主营高速交换芯片设计，核心产品为PCIe 5.0交换芯片系列（104通道/144通道），是国内唯一实现PCIe 5.0交换芯片量产的厂商。
✅️和华为供货关系
目前已完成华为HCT全兼容测试，批量供货国产主流服务器及运营商。
✅️产能弹性分析
104通道2025年Q4量产，产能爬坡中。144通道投片后形成双规格产线。
3、紫光股份
高端交换机份额超30%，国内第一
✅️概念相关及营收占比
公司主营ICT设备及数字化解决方案，核心子公司新华三贡献绝大部分营收。
新华三400G/800G交换机，支持超节点胖树无阻塞组网，可无缝接入超节点配套数据中心网络。
✅️和华为供货关系
新华三与华为在交换机市场存在直接竞争关系，两家在运营商的交换机集采中是竞标对手。但这不妨碍新华三从华为超节点放量中受益。
受益路径：超节点带动国产AI数据中心交换机市场扩容，新华三在运营商/互联网AI集采中独立受益。新华三在三大运营商中高端交换机份额超30%。
✅️产能弹性分析
运营商2026年资本开支加速向算力倾斜，400G/800G集采规模超预期。新华三接连中标多个省级算力网络大单，集采按季度交付，订单能见度4家最高。
4、中兴通讯
自研7nm交换芯片+800G交换机，运营商集采前三
✅️概念相关及营收占比
自研7nm交换芯片已用于交换机主控，400G/800G交换机可参与运营商超节点配套网络竞标。5芯片研发中。（据公司副总裁公开表述）
主营分三大板块：运营商网络（约60-65%）、政企、消费者。交换机/路由器属运营商网络板块细分产品线。
✅️和华为供货关系
中兴与华为同为通信设备商，无直接供货关系。
受益路径与紫光同：超节点带动AI数据中心网络扩容，中兴作为市占率前三厂商，在运营商AI集采中直接受益。
✅️产能弹性分析
自研芯片+整机一体化，供应链最自主。2025年持续中标，AI交换机收入稳步提升。
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